→ חזרה לדוחות
מעובד גולמי

# Raw Summaries - 17/02/2026

Source: 2026-02-17_Value-Investing.txt.txt

מקור: Archer-Daniels-Midland Dividend Stock Analysis (NYSE: ADM) - Value Investing with Sven Carlin, Ph.D.

🔹 Archer-Daniels-Midland (ADM)

מודל עסקי: חברת עיבוד מזון גלובלית ("משעממת") המהווה חוליה מרכזית בשרשרת אספקת המזון העולמית. עוסקת ברכש, אחסון ועיבוד דגנים וזרעי שמן, פתרונות תזונה ושינוע.
יתרון תחרותי: חסמי כניסה גבוהים, רשת לוגיסטית ותשתיות רחבות היקף שקשה לשכפל.

נתונים פיננסיים:

  • הכנסות ורווחים: דיווחו על ירידה בכל הסגמנטים ברבעון האחרון בהשוואה לשנה שעברה. הרווח הנקי ירד.
  • תחזית 2025: צפי לרווח למניה (EPS) של כ-$3.5, ירידה של 28% מ-2024.
  • צמיחה: השוק מתמחר התאוששות במחזור המזון. אנליסטים צופים שיפור ב-2026 עם EPS שעשוי להגיע ל-"low fives" (סביב $5).
  • דיבידנד: 53 שנים רצופות של העלאות דיבידנד. התשואה הנוכחית קרובה ל-3% (ירדה מ-4.5% עקב עליית המניה).
  • בייבאקס: החברה עשויה לחדש את תוכנית הרכישה העצמית.

תזת השקעה:
עמדת הדובר: ניטרלית-מחזיק (Hold). המניה כבר לא זולה כפי שהייתה, אך עדיין מהווה החזקה ארוכת טווח סולידית.
טיעוני בעד:

  • עסק יציב וצפוי עם חסמי כניסה גבוהים, שאינו מושפע משיבושי AI.
  • אריסטוקרטית דיבידנדים עם היסטוריה מוכחת של 53 שנים, המספקת בטיחות יחסית.
  • תחתית המחזור העסקי ככל הנראה מאחורינו, והציפיות הן להתאוששות.
    טיעוני נגד:
  • תמחור מלא: המניה עלתה 50% בשנה האחרונה, ורוב הציפיות החיוביות כבר מגולמות במחיר.
  • אין מרווח ביטחון: במחיר הנוכחי, המניה תלויה בחדשות חיוביות כדי להמשיך לעלות.
  • ירידה בביצועים: התוצאות האחרונות הראו חולשה, וההתאוששות עדיין לא ודאית.
    הערכת שווי:
  • לצורך תשואה של 10%, המחיר ההוגן הוא $45.
  • במחיר הנוכחי, התשואה הצפויה קדימה היא כ-7% (דיבידנד + בייבאקס).

🔹 שינויים בתיק
הדובר מחזיק בפוזיציה (1.15% מהתיק) ובוחר לא למכור או לקצץ למרות העלייה של 50%, ומעדיף "לתת לה לרוץ" כרגע.

🔹 תובנות מרכזיות למשקיע

  1. המניה אינה הזדמנות קנייה ברורה כפי שהייתה לפני שנה. מרווח הביטחון נעלם לאחר עלייה חדה של 50%.
  2. החברה נמצאת בנקודת שפל מחזורית, והשוק כבר מתמחר התאוששות ברווחים בשנים 2025-2026.
  3. האטרקטיביות העיקרית כיום היא כהשקעה לטווח ארוך בחברת דיבידנדים יציבה, עם תשואה צפויה של כ-7% לשנה.
  4. המשך עליית המניה תלוי במידה רבה בחדשות חיוביות ובעמידה בציפיות להתאוששות.

Source: 2026-02-17_moneyvestpro.txt.txt

מקור: 🚨 URGENT: Watch BEFORE Tomorrow 9:30 AM ET!! Stocks SELL OFF Overnight!! מאת Moneyvest

🔹 סקירת שוק כללית

השוק חווה ירידות שערים מתמשכות, בעיקר במניות הטכנולוגיה והצמיחה. הדובר מתמקד בהזדמנות שנוצרה כתוצאה מהירידות במניות איכותיות, רגע לפני שבוע מסחר עמוס בנתוני מאקרו (PCE, GDP) ודוחות כספיים.

• ביצועי מדדים (מתחילת השנה): S&P 500 ירד ב-0.61%, מדד הנאסד"ק ירד בכמעט 4%.
• ירידות במניות מובילות ("Magnificent 7"):

  • אפל (AAPL): ירידה של 11%
  • גוגל (GOOGL): ירידה של 12%
  • אנבידיה (NVDA): ירידה של כ-14%
  • טסלה (TSLA): ירידה של 16%
  • מטא (META): ירידה של 19%
  • ברודקום (AVGO), AMD, אמזון (AMZN) ומיקרוסופט (MSFT) נמצאות כולן בתיקון או בשוק דובי.
    • אינדיקטורים: מדד התנודתיות (VIX) נמצא ברמה "נורמלית" (אחוזון 65), מה שמצביע על כך שהשוק עוד לא נמצא בפאניקה קיצונית. רמות פאניקה גבוהות יותר ייצרו הזדמנויות טובות אף יותר.

🔹 תזת השקעה

• עמדת הדובר: חיובית מאוד לגבי ההזדמנות הנוכחית. הוא רואה בירידות הזדמנות קנייה אטרקטיבית עם יחס סיכון/סיכוי טוב.

• טיעוני בעד:

  • הירידות החדות במניות איכותיות ומובילות יוצרות הזדמנות לרכוש אותן במחירים נמוכים משמעותית משיא כל הזמנים.
  • הדובר טוען כי "הסיכון שבהמתנה יכול לעיתים קרובות להיות גדול יותר מהסיכון שבקנייה" בנסיבות הנוכחיות.
  • הוא ממליץ לא לנסות לתזמן את התחתית המושלמת, אלא להתחיל לפעול כשהתנאים אטרקטיביים.

• טיעוני נגד:

  • הירידות עלולות להימשך. הנאסד"ק נמצא בתעלה יורדת ברורה.
  • השוק יכול לרדת עוד יותר לפני שיגיע לתחתית, במיוחד אם מדד התנודתיות (VIX) יעלה לרמות קיצוניות יותר.

• הערכת שווי/רמות מפתח:

  • נאסד"ק: רמות תמיכה חשובות לצפייה הן 22,170 ו-21,790. ירידה מתחת ל-21,500 (תיקון של 10%) תהווה הזדמנות אגרסיבית יותר.
  • S&P 500: אזור תמיכה חזק נמצא בין 6,500-6,550.

🔹 שינויים בתיק

הדובר לא ציין פעולה ספציפית, אך המליץ באופן ברור להתחיל לפרוס הון (Deploy capital) ולבצע ממוצע עלויות (DCA) במניות איכותיות שנמכרו יתר על המידה.

🔹 תובנות מרכזיות למשקיע

  1. שוק המניות, ובמיוחד סקטור הטכנולוגיה, נמצא במומנטום שלילי שיצר ירידות של עשרות אחוזים במניות האיכותיות ביותר.
  2. המצב הנוכחי מהווה הזדמנות קנייה אטרקטיבית למשקיעים לטווח ארוך, עם יחס סיכון/סיכוי משופר משמעותית.
  3. הגישה המומלצת היא להתחיל לפעול בהדרגה ולא להמתין לתחתית המושלמת, שכן הסיכון בפספוס העליות עשוי להיות גבוה מהסיכון בירידות נוספות.
  4. יש לעקוב אחר רמות התמיכה הטכניות במדדים המרכזיים כאינדיקציה להגברת קצב הרכישות.

Source: 2026-02-17_DividendTalks.txt.txt

מקור: Dividend Talks - 🚨 Tom Lee: 20% Correction Coming — Here’s What Changes Next

תחזית מאקרו של טום לי מצביעה על תיקון אפשרי של 10-20% בשוק, במיוחד במניות הטק הגדולות (Mag 7), ורוטציה לסנטימנט דפנסיבי יותר (תעשייה, פיננסים). הסרטון מציג חברות עם צמיחת רווחים חזקה כהזדמנויות פוטנציאליות בסביבה זו.

🔹 Micron Technology (MU)
יצרנית שבבי זיכרון ואחסון (DRAM, NAND), נהנית מביקוש שיא לתחום ה־AI.

  • הכנסות: צפי לצמיחה של 57% השנה (מול 45% בשנה שעברה).
  • רווחיות (EPS): צפי לצמיחה תלת־ספרתית ברבעונים הקרובים, עד 400% בשניים הקרובים.
  • תמחור: מכפיל רווח עתידי 10.6, יחס PEG נמוך במיוחד של 0.2 (דיסקאונט של 86% מול הסקטור).
  • KPI: החברה פועלת תחת מגבלת היצע ומצליחה לספק רק 50-60% מההזמנות - עדות לביקוש אדיר.

תזת השקעה:
חיובית.

  • בעד: צמיחת רווחים פנומנלית, תמחור אטרקטיבי מאוד ביחס לצמיחה (PEG נמוך), ביקוש אדיר שנובע ממגמת ה־AI.
  • נגד: תעשייה ציקלית, מגבלות היצע עלולות לפגוע בהכנסות בטווח הקצר.
  • הערכת שווי: מחיר יעד של וול סטריט: $475 (אפסייד של 16%).

🔹 AbbVie (ABBV)
חברת תרופות גלובלית גדולה עם פורטפוליו מוצרים מגוון.

  • הכנסות: צמיחה יציבה של כ־9% בשנה.
  • רווחיות (EPS): צפי לצמיחה חזקה של 18%, גבוה משמעותית מהממוצע ההיסטורי של החברה.
  • תמחור: מכפיל רווח עתידי 16, מעט מעל הממוצע ה־5 שנתי (14). יחס PEG אטרקטיבי של 0.9.
  • תשואת דיבידנד: 3%.

תזת השקעה:
חיובית מתונה.

  • בעד: צמיחת רווחים יציבה וצפויה, תמחור סביר ביחס לצמיחה (PEG<1), דיבידנד אטרקטיבי.
  • נגד: תמחור מעט גבוה מהממוצע ההיסטורי שלה.
  • הערכת שווי: מחיר יעד של וול סטריט: $260 (אפסייד של 13%).

🔹 Advanced Micro Devices (AMD)
יצרנית שבבים (CPU, GPU), מתחרה מרכזית בתחומי הגיימינג, הדאטה סנטר וה־AI.

  • הכנסות: צפי לצמיחה של 36% השנה.
  • רווחיות (EPS): צפי לצמיחה אגרסיבית של 48%, וצמיחה תלת־ספרתית ברבעון השני.
  • תמחור: מכפיל רווח עתידי צפוי לרדת מתחת ל־20 בהתבסס על תחזיות ל־2027.
  • מצב: המניה ירדה מהשיא, מה שעשוי להוות נקודת כניסה.

תזת השקעה:
חיובית.

  • בעד: צמיחה פנומנלית בהכנסות וברווחים, מיצוב חזק בשוק ה־AI, המניה עברה תיקון מהשיא.
  • נגד: תעשייה ציקלית ותחרותית מאוד.
  • הערכת שווי: מחיר יעד של וול סטריט: $290 (אפסייד של 40%).

🔹 חברות נוספות שהוזכרו בקצרה:

  • DoorDash (DASH): ירדה משמעותית. צמיחה חזקה (רווח למניה 37%) ותמחור אטרקטיבי (PEG 0.85). וול סטריט צופה אפסייד של 74%.
  • Broadcom (AVGO): צמיחה חזקה מאוד (רווח למניה 32%). יחס PEG של 1. וול סטריט צופה אפסייד של 40%.
  • Oracle (ORCL): עברה סל־אוף משמעותי. צמיחת רווח למניה צפויה של 22% ויחס PEG של 1. וול סטריט רואה הזדמנות קנייה גדולה עם אפסייד של 81%.
  • Netflix (NFLX): נסחרת סביב שווי הוגן לפי המודל של הדובר. וול סטריט צופה אפסייד של 50%.

🔹 שינויים בתיק
לא צוינו פעולות קונקרטיות בסרטון.

🔹 תובנות מרכזיות

  1. רוטציה בשוק: קיים סיכון לתיקון במניות הטק הגדולות וזרימת כסף לסנטימנט דפנסיבי יותר. משקיעים כבר מתמחרים זאת במניות כמו וולמארט.
  2. פוקוס על צמיחה במחיר סביר (GARP): במקום לרדוף אחר מניות דפנסיביות יקרות, האסטרטגיה המוצעת היא לאתר חברות עם צפי לצמיחת רווחים (EPS) יוצאת דופן ויחס PEG נמוך.
  3. הזדמנויות בסמיקונדקטורים: חברות כמו מיקרון, AMD וברודקום מציגות תחזיות צמיחה אדירות בזכות ביקושי ה־AI, ועשויות להוות הזדמנות למרות התנודתיות.
  4. הזדמנויות קונטראריות: מניות כמו דורדאש ואורקל, שחוו ירידות חדות, מציגות פוטנציאל אפסייד משמעותי אם יצליחו לעמוד בתחזיות הצמיחה האגרסיביות.

Source: 2026-02-17_EverythingMoney.txt.txt

מקור: 3 Stocks To Buy (& 3 Stocks To Sell) Before Feb. 2026 Ends מאת Everything Money

🔹 Advanced Micro Devices (AMD)
ספקית שבבים מובילה, מתחרה מרכזית ל-Nvidia בתחומי הדאטה סנטר וה-AI.
• צמיחה: הכנסות צמחו ב-30% בממוצע שנתי ב-5 השנים האחרונות.
• רווחיות: שולי רווח נקי סביב 10.3%.
• מאזן: חוב נקי נמוך יחסית לתזרים המזומנים.
• KPIs: תשואה נמוכה על ההון (ROIC) של 2-3%. דילול מניות משמעותי של 33%.

תזת השקעה:
עמדה שלילית/זהירה.

  • בעד: פוטנציאל צמיחה אדיר מתחום ה-AI והדאטה סנטר.
  • נגד: המניה מתומחרת לשלמות, תשואה נמוכה על ההון ודילול אגרסיבי של בעלי המניות.
  • הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של 150$, נמוך משמעותית ממחיר השוק.

🔹 PayPal (PYPL)
פלטפורמת תשלומים דיגיטליים גלובלית, בעלת נכסים כמו Venmo.
• תזרים מזומנים: FCF של 5.57 מיליארד דולר בשנה האחרונה, גבוה יותר מאשר ב-2021 כשהמניה הייתה בשיא.
• מאזן: רכישה עצמית אגרסיבית של מניות (20% מהמניות נרכשו בחזרה).
• KPIs: תשואה גבוהה על ההון. המניה נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות.

תזת השקעה:
עמדה חיובית.

  • בעד: תזרים מזומנים חזק, בייבאק מסיבי ותמחור זול מאוד ביחס לפונדמנטלס.
  • נגד: סנטימנט שלילי קיצוני בשוק וחשש מ"מלכודת ערך" (Value Trap).
  • הערכת שווי: טווח יעד (אמצע) של 100$-133$, אפסייד משמעותי.

🔹 Adobe (ADBE)
ספקית תוכנה דומיננטית לתעשיית הקריאייטיב (Creative Cloud).
• תזרים מזומנים: FCF אדיר של 10 מיליארד דולר, וגבוה מהרווח הנקי.
• צמיחה: צפי לצמיחה של כ-9% בהכנסות.
• תמחור: נסחרת במכפיל FCF של 11 בלבד לאחר ירידה של 40% מהשיא.

תזת השקעה:
עמדה חיובית.

  • בעד: עסק דומיננטי, יצרן מזומנים עקבי, חששות השוק מ-AI נראים מוגזמים, תמחור אטרקטיבי.
  • נגד: חששות השוק מהשפעת כלי AI גנרטיביים על המודל העסקי.
  • הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של 583$, אפסייד עצום.

🔹 Palantir (PLTR)
פלטפורמת ניתוח נתונים ו-AI למגזר הממשלתי והמסחרי.
• צמיחה: צמיחה חזויה של 61% בהכנסות לשנת 2026.
• רווחיות: שולי רווח גולמי פנומנליים של 81%.
• KPIs: דילול מניות אדיר של 31%.

תזת השקעה:
עמדה שלילית.

  • בעד: עסק ייחודי עם צמיחה מהירה וביקוש גבוה ל-AI.
  • נגד: תמחור גבוה באופן קיצוני ודילול אגרסיבי של בעלי המניות.
  • הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של 50$, נמוך דרמטית מהמחיר הנוכחי.

🔹 שינויים בתיק
• הדובר מציין שהוא מחזיק במניות PayPal (PYPL).

🔹 תובנות מרכזיות

  1. הערכת שווי היא המפתח: תמחור יקר הופך חברות צמיחה מעולות (AMD, Palantir) להשקעות מסוכנות ללא מרווח ביטחון.
  2. חפש הזדמנויות בסנטימנט שלילי: פאניקה בשוק (PayPal, Adobe) עשויה לחשוף הזדמנויות קנייה אטרקטיביות, בניגוד לנרטיב הרווח.
  3. היזהר מדילול מניות: דילול מניות הוא 'רוצח תשואות שקט' ודגל אדום מהותי, גם בחברות עם צמיחה פנומנלית (AMD, Palantir).
  4. תזרים מזומנים חופשי (FCF) חושף את האמת: מדד זה חושף לעיתים חוסן עסקי שמחיר המניה מסתיר (כמו במקרה של PayPal ו-Adobe).

Source: 2026-02-17_Micha.Stocks.txt.txt

מקור: 🥇דירגתי את 19 מניות האיי איי של ג'יי פי מורגן / Micha.Stocks

הדובר מנתח רשימת 19 מניות טכנולוגיה ש-JP Morgan סימנו כעמידות ל-AI, ומדרג אותן על בסיס ניתוח טכני בלבד (עוצמה, ווליום, תמיכה/התנגדות) ולא פונדמנטלי.

🔹 CrowdStrike (CRWD)
חברת סייבר המתמחה באבטחת נקודות קצה בענן.

  • המעניינת ביותר בדירוג הטכני של הדובר.
  • הציגה עוצמה יחסית ועלתה בשבוע מסחר אדום במדדים.
  • נסחרת עם ווליום גבוה ורחוקה מממוצע 50, מה שמצביע על פוטנציאל לחזרה לממוצע.

🔹 Twilio (TWLO)
פלטפורמת תקשורת כשירות (CPaaS) המאפשרת למפתחים להוסיף יכולות תקשורת לאפליקציות.

  • מקום שני בדירוג הטכני.
  • יוצרת תבנית של תחתית כפולה/משולשת סביב רמת תמיכה חזקה.
  • מראה סדרה של שפלים עולים וווליום גבוה ביום שישי.

🔹 ServiceNow (NOW)
פלטפורמת ענן לניהול תהליכים וזרימות עבודה בארגונים.

  • מדורגת גבוה (בשוויון עם מייקרוסופט).
  • פרצה רמת מפתח טכנית (105.45$) ונסחרת מעליה.
  • מציגה ווליום מסחר גבוה מאוד.

🔹 Microsoft (MSFT)
ענקית טכנולוגיה עם פעילות רחבה בענן, תוכנה וגיימינג.

  • הדובר חצוי בדעתו לגביה.
  • המניה תיקנה 78.6% מהעלייה האחרונה (תיקון פיבונאצ'י).
  • המוכרים נחלשים, אך הדובר עדיין לא מזהה כניסה משמעותית של קונים.

🔹 SentinelOne (S)
חברת סייבר ישראלית המתחרה ב-CrowdStrike.

  • עמדה שלילית/זהירה.
  • למרות ירידה חדה (מ-29$ ל-13$), היא עדיין לא מראה סימני קנייה.
  • חסרה ווליום קונים משמעותי. הדובר ממליץ להמתין לפריצת 14.67$.

🔹 JFrog (FROG)
חברה ישראלית המספקת פלטפורמה לניהול והפצת עדכוני תוכנה (DevOps).

  • עמדה חיובית מותנית.
  • דיווחה תוצאות וראתה ווליום מסחר "מטורף".
  • פוטנציאל אפסייד של כ-60% (יעד 83$) כל עוד נשארת מעל 50.31$.

🔹 שינויים בתיק
לא צוינו פעולות קונקרטיות בתיק. הניתוח הוצג לצורך איתור הזדמנויות.

🔹 תובנות מרכזיות למשקיע

  1. הזדמנות סקטוריאלית: סקטור התוכנה (ETF: IGV) ירד כ-30% מהשיא אך מראה כניסת ווליום אדירה, מה שעשוי לסמן התעניינות מחודשת ותחתית פוטנציאלית.
  2. פוזיציות שורט גבוהות: בסקטור הטכנולוגיה (XLK) קיים אחוז שורטים מהגבוהים בשנים האחרונות. מצב זה יוצר פוטנציאל לשורט סקוויז חד אם הסנטימנט ישתנה.
  3. הניתוח הוא טכני לחלוטין: הדירוג וההמלצות מבוססים על גרפים, ווליום ורמות מחיר, ללא התייחסות למודל העסקי או למכפילים. יש לשלב זאת עם ניתוח פונדמנטלי.
  4. מיקוד בסייבר: מניות הסייבר CRWD ו-PANW מראות סימני עוצמה טכניים בולטים במיוחד (ווליום גבוה ועוצמה יחסית).

Source: 2026-02-17_thepatientinvestorr.txt.txt

מקור: The Patient Investor - 2 Growth Stocks I’m Buying In the Next 30 Days

🔹 Constellation Energy (CEG)

חברת התשתיות (utility) הלא-מפוקחת הגדולה בארה"ב. מפעילה תחנות כוח גרעיניות ועל גז טבעי. היתרון התחרותי טמון במודל הלא-מפוקח: בניגוד לחברות מפוקחות, אין לה תקרת מחיר אך יש לה רצפת מחיר בזכות הטבות מס פדרליות על אנרגיה גרעינית, מה שיוצר פרופיל סיכון/סיכוי אטרקטיבי במיוחד.

  • הכנסות: צמיחה מונעת על ידי הביקוש האדיר לחשמל מחוות שרתים (AI), שצפוי לעלות על ההיצע.
  • צמיחה: החברה צופה מינימום 13% צמיחה שנתית ברווח התפעולי למניה (EPS) עד 2030, בזכות הטבות המס. הדובר מעריך שהצמיחה הריאלית תהיה מעל 20% למניה.
  • מאזן: רכישת Calpine חיזקה את מעמדה כשחקנית הגדולה בשוק.
  • הערכת שווי: נסחרת כיום במכפיל 25 על הרווחים, ירידה ממכפיל 35.

תזת השקעה

הדובר חיובי מאוד ומחזיק במניה.

  • טיעוני בעד: ביקוש אדיר וגובר לחשמל מ-Big Tech (חוות שרתים) נותן לחברה כוח תמחור משמעותי ללא תקרות. הטבות המס מבטיחות רצפת צמיחה וביטחון למשקיעים. החששות מרגולציה של טראמפ התבררו ככאלה שיפגעו בצרכניות הגדולות (אמזון, מיקרוסופט) ולא ב-CEG.
  • טיעוני נגד: סיכון פוליטי ורגולטורי תמיד קיים בתחום התשתיות, גם אם נראה כרגע שהוא לא יתממש.
  • הערכת שווי: מחיר יעד של 606$ למניה עד 2030 (אפסייד של כ-116% מהמחיר הנוכחי), בהנחת שמירה על מכפיל 25.

🔹 Ouster (OUST)

חברת חיישני ה-Lidar הגדולה בארה"ב, המספקת את ה"עיניים" ליישומי Physical AI כמו רובוטיקה, רכבים אוטונומיים ותשתיות חכמות. יתרונה התחרותי הוא בטכנולוגיה, שולי רווח גבוהים ביחס למתחרים, ומעבר למודל הכולל תוכנה (SaaS). קיימת אופציה משמעותית אם ארה"ב תחרים חיישני Lidar סיניים משיקולי ביטחון לאומי.

  • צמיחה: החברה צופה צמיחה שנתית של 30%-50% בהכנסות ב-5-10 השנים הבאות.
  • רווחיות: עדיין לא רווחית, אך צפויה להגיע לרווחיות ברבעון הראשון של 2027. שולי הרווח הגולמי עומדים על 45%, גבוה משמעותית מהמתחרים.
  • מאזן: 244 מיליון דולר במזומן וללא חוב, אך זה הושג באמצעות דילול משמעותי של בעלי המניות (15-20%).
  • הערכת שווי: נסחרת במכפיל 5 על המכירות (EV/Sales), ירידה ממכפיל של 11-12 בעבר.

תזת השקעה

הדובר חיובי אך רואה בה השקעה ספקולטיבית (פוזיציה קטנה של 2-3% מהתיק).

  • טיעוני בעד: "הימור על אתים וחפירות" במהפכת ה-Physical AI. מובילת שוק עם טכנולוגיה עדיפה. חרם אמריקאי על מתחרים סיניים יהפוך אותה ל"שחקן היחיד בעיר" ויקפיץ את המניה.
  • טיעוני נגד: דילול מניות אגרסיבי פוגע במשקיעים. תלות גבוהה בהחלטות רגולטוריות. חברה צעירה והפסדית עם סיכון ביצוע גבוה.
  • הערכת שווי: בתרחיש שמרני (מכפיל 5), צפי לתשואה של פי 10 ב-10 שנים. בתרחיש אופטימי (מכפיל 10), צפי לתשואה של פי 20.

🔹 שינויים בתיק

• קנייה: הדובר הגדיל פוזיציה (averaged up) ב-Constellation Energy (CEG) בזמן הירידות האחרונות.
• מתכנן לקנות: מחפש מניות אנרגיה ו-Physical AI נוספות לנצל את הירידות בשוק.

🔹 תובנות מרכזיות

  1. שני מגה-טרנדים מרכזיים: צריכת החשמל האדירה של מהפכת ה-AI, והמעבר של AI לעולם הפיזי (רובוטיקה, אוטומציה).
  2. CEG - סיכון/סיכוי א-סימטרי: השילוב של ביקוש אדיר ללא תקרת מחיר יחד עם רצפת צמיחה מובטחת מהממשל, יוצר הזדמנות השקעה ייחודית ונדירה.
  3. OUST - הימור ספקולטיבי עם אופציה: פוטנציאל התשואה עצום אם החברה תצליח לבצע ואם הרגולטור האמריקאי יחסום את התחרות הסינית. הסיכון גבוה והפוזיציה צריכה להיות קטנה בהתאם.
  4. ניצול חולשה בשוק: הדובר משתמש בירידות הנוכחיות כדי להגדיל חשיפה לתימות ארוכות טווח בהן יש לו שכנוע גבוה.

Source: 2026-02-17_guynatan9.txt.txt

מקור: אחד ביום – תמצית יומית / גיא נתן

🔹 פורמולה מערכות (FORTY)

חברת החזקות ישראלית (דואלית) בתחום התוכנה. שולטת בחברות ציבוריות ופרטיות מובילות כמו מטריקס, מג'יק וסאפיינס. המודל העסקי מאפשר חשיפה מגוונת לסקטור הטכנולוגיה הישראלי, בדומה לקרן סל.

  • מניית החברה ירדה ב-34% במהלך החודש האחרון.
  • מכפיל רווח (P/E) נוכחי: 21.
  • שווי שוק: כ-5.1 מיליארד ש"ח.
  • החזקה עיקרית: כ-50% ממניות חברת מטריקס.

תזת השקעה

עמדה חיובית. הדובר רואה הזדמנות בחברה לאחר הירידות החדות בסקטור התוכנה, וסבור שהן היו מוגזמות.

טיעוני בעד:

  • תמחור נוח: הירידה החדה הפכה את התמחור לאטרקטיבי יותר.
  • פיזור סיכונים: החברה מציעה חשיפה לסל של חברות תוכנה איכותיות, מה שמפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בחברה בודדת.
  • אמונה בסקטור: הדובר מאמין שהסקטור לא ייעלם והירידות הן תגובת יתר של השוק.

טיעוני נגד:

  • תלות גבוהה בסנטימנט הכללי של שוק הטכנולוגיה והתוכנה.
  • ביצועי החברה מושפעים ישירות מביצועי חברות הבת שלה.

🔹 שינויים בתיק

הדובר מציין שהוא מתחיל לעקוב ולחקור את פורמולה מערכות, לאור הירידות האחרונות. לא דווח על פעולת קנייה מפורשת.

🔹 תובנות מרכזיות

  1. ירידות חדות במניות התוכנה עשויות לייצר הזדמנויות כניסה בחברות איכותיות שירדו באופן מוגזם.
  2. התחזקות השקל מול הדולר (סביב 3.1) פוגעת בערך השקלי של תיק דולרי קיים, אך במקביל מגדילה את כוח הקנייה ומאפשרת לרכוש יותר נכסים אמריקאיים באותו סכום שקלי (יתרון למשקיעי DCA).
  3. יש להבחין בין פיזור (Diversification) אסטרטגי בתיק ההשקעות, לבין התפזרות (Diworsification) על כמות גדולה מדי של מניות ללא היכרות מעמיקה, דבר הפוגע בביצועים.
  4. נתונים כלכליים סותרים במשק הישראלי (אינפלציה יורדת אך צמיחה חזקה) עשויים לגרום לבנק ישראל להימנע מהורדת ריבית נוספת בטווח הקרוב.

Source: 2026-02-17_CouchInvestor.txt.txt

מקור: 10 Top Stocks to Buy In February (Couch Investor)

הדובר טוען שהרוטציה בשוק מטכנולוגיה לנכסים "בטוחים" יצרה הזדמנות קנייה במניות איכותיות שירדו. הוא רואה חוסר היגיון בתמחור של חברות צמיחה כמו מטא במכפיל נמוך, לעומת חברות דפנסיביות כמו וולמארט במכפיל גבוה.

🔹 מיקרוסופט (MSFT)
ענקית תוכנה, ענן (Azure) ו-AI עם דומיננטיות בשוק הארגוני.

  • מכפיל רווח עתידי ~23, מתחת לממוצע ההיסטורי.
  • צמיחת Azure עמדה על 38% (מעט מתחת לצפי).
  • שולי רווח חזקים ויציבים וצבר הזמנות AI משמעותי.
    תזת השקעה (חיובית):
    בעד: חברה איכותית, צומחת, רווחית ונסחרת בתמחור אטרקטיבי יחסית לעבר.
    נגד: חשש מ"כסף מת" בטווח הקצר ואי-ודאות לגבי אימוץ Copilot מחוץ לארגונים.

🔹 אנבידיה (NVDA)
מובילה עולמית ב-GPU לתחומי ה-AI והדאטה סנטר.

  • מכפיל רווח עתידי ~26.
  • שולי רווח מהמובילים בשוק (יעד לשוליים גולמיים של 75%).
    תזת השקעה (חיובית):
    בעד: צבר הזמנות עצום, ביקוש מתמשך ושולי רווח מובילים בתעשייה.
    נגד: סיכון סביב הדוח הקרוב וחשש מהאטה בהשקעות של לקוחותיה.

🔹 אלפאבית (GOOGL)
מובילת שוק בחיפוש, פרסום, ומנוע צמיחה חזק בענן (GCP).

  • נסחרת בפרמיה קלה ביחס לממוצע ההיסטורי (מכפיל עתידי ~28).
  • צמיחה אדירה בענן: 48% ברבעון האחרון עם שולי רווח של 30%.
    תזת השקעה (חיובית):
    בעד: הענן הוא מנוע צמיחה-על עם רווחיות גוברת. תחום החיפוש נותר יציב.
    נגד: לחץ על תזרים המזומנים החופשי, סיכונים רגולטוריים ותלות גבוהה בפרסום.

🔹 אמזון (AMZN)
דומיננטית במסחר מקוון, ענן (AWS) ופרסום.

  • מכפיל רווח עתידי ~25.5.
  • שולי הרווח הגולמיים משתפרים ועומדים על מעל 50%.
  • תזרים מזומנים חופשי נמוך עקב השקעות הון (CAPEX) גבוהות.
    תזת השקעה (חיובית):
    בעד: האצה מחודשת ב-AWS, צמיחה חזקה בפרסום ויעילות לוגיסטית.
    נגד: השקעות הון כבדות שפוגעות בתזרים, ורגישות למיתון כלכלי.

🔹 מטא (META)
מובילת הרשתות החברתיות והפרסום הדיגיטלי. הדובר רואה בה את ההזדמנות הטובה בחבורה.

  • מכפיל רווח עתידי ~21 לחברה שצומחת מעל 20% בשנה.
    תזת השקעה (חיובית):
    בעד: מנוע הפרסום משתפר, התייעלות תפעולית, ופוטנציאל מונטיזציה משירותי המסרים.
    נגד: "שריפת מזומנים" גבוהה ב-Reality Labs ואי-ודאות לגבי ההחזר על ההשקעה.

🔹 אובר (UBER)
פלטפורמה מובילה לשיתוף נסיעות, משלוחי מזון ופרסום.

  • מכפיל רווח עתידי ~21.
  • צמיחה מהירה לצד רווחיות גוברת ושולי רווח משתפרים.
    תזת השקעה (חיובית):
    בעד: שילוב של צמיחה ורווחיות, וסינרגיה בין חלקי הפלטפורמה.
    נגד: איום עתידי מרכבים אוטונומיים, שידרוש השקעות משמעותיות.

🔹 מניות נוספות שהוזכרו בקצרה:
• נטפליקס (NFLX): מנוע הפרסום צומח במהירות, אך קיימת אי-ודאות סביב רכישות פוטנציאליות.
• SoFi (SOFI): פינטק שצומח ב-35% ולוקח נתח שוק מבנקים מסורתיים.
• Reddit (RDDT): מאגר מידע "אנושי" חיוני לאימון מודלי AI, עם רווחיות משתפרת.
• מרקדו ליברה (MELI): ה"אמזון" של דרום אמריקה, עם 27 רבעונים רצופים של צמיחה מעל 30%.

🔹 שינויים בתיק
לא צוינו פעולות קונקרטיות של קנייה או מכירה.

🔹 תובנות מרכזיות

  1. הסנטימנט השלילי בשוק יצר הזדמנות קנייה בחברות טכנולוגיה איכותיות שנסחרות במחירים אטרקטיביים.
  2. ענקיות טק רבות מציגות תמחור סביר (מכפילי רווח) ביחס לצמיחה החזקה שלהן, בניגוד למניות "ערך" יקרות.
  3. יש לעקוב אחר מנועי הצמיחה המרכזיים: ענן (AWS, Azure), פרסום דיגיטלי, שיפור בשולי הרווח, והצלחת מוצרים חדשים.
  4. למרות חששות קצרי טווח, המגמה ארוכת הטווח של צמיחה בהכנסות בחברות אלו צפויה להוביל לעליית מחירי המניות.

Source: 2026-02-17_MarketMakersIL.txt.txt

מקור: עושים שוק - ההימור של ביל אקמן, הנחיתה של פאלו אלטו, ועננת "שקר הנדל"ן"

🔹 הבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE.TA)

הבורסה היא מונופול על המסחר בניירות ערך בישראל, הנהנית מתשואות על הצלחת הכלכלה הישראלית.

  • השקעת ביל אקמן: רכש 5% מהבורסה לאחר ה-7.10 במחיר 20.6 ₪ למניה. כיום המניה נסחרת סביב 77 ₪.
  • רווחיות: הרווח הנקי זינק ב-40% ברבעון הראשון של 2024 (בהשוואה שנתית) וב-80% ברבעון השני, על רקע עלייה במחזורי המסחר.
  • תזה חיובית (אקמן): השקעה בתשתית הכלכלית של ישראל, במיוחד בתקופת משבר ("לקנות כשיש דם"). אקמן אינו מתכוון למכור ומביע כוונה להשקיע מיליארד דולר נוספים בישראל.

🔹 פאלו אלטו נטוורקס (PANW)

ענקית סייבר עולמית העומדת להירשם למסחר דואלי בת"א, ולהפוך לחברה בעלת שווי השוק הגדול ביותר בבורסה המקומית (כ-115 מיליארד דולר, פי 3 מטבע).

  • השפעה על השוק: כניסתה למדד ת"א 35 תשנה את הרכבו באופן משמעותי ותחייב קרנות מחקות וגופי פנסיה לרכוש את המניה.
  • יתרון למשקיע המקומי: מאפשרת חשיפה לאחת מחברות הטכנולוגיה המובילות בעולם בשקלים, ללא צורך בחשיפת מט"ח.
  • תזה חיובית (הדובר): הרישום מחזק את הבורסה, צפוי למשוך חברות טכנולוגיה גלובליות נוספות, ומסמל אמון בכלכלה הישראלית.

🔹 שינויים בתיק

לא צוינו פעולות קנייה/מכירה מפורשות. הדובר ציין שהוא נוטה להתריע מפני מניות ספציפיות ("סקאמים") בקהילה שלו.

🔹 תובנות מרכזיות

  1. הבורסה בת"א עוברת טרנספורמציה. השקעת האמון של אקמן והרישום הדואלי של ענקית כמו פאלו אלטו מסמנים קפיצת מדרגה באטרקטיביות של השוק הישראלי למשקיעים זרים.
  2. הראלי הנוכחי נתמך בגורמי מאקרו חיוביים. השוק המקומי סוגר פערים מול שווקי חו"ל, פרמיית הסיכון של ישראל יורדת, האינפלציה מתכנסת ליעד, והשקל החזק מעיד על כניסת הון זר.
  3. "עננת הנדל"ן" היא הסיכון המרכזי. הדובר מביע ספקנות חריפה כלפי נתוני הלמ"ס על מחירי הדיור, וטוען כי הם "משקרים לציבור" ומסתירים משבר הולך ומעמיק, שעלול להעיב על הכלכלה.
  4. הסביבה הנוכחית דורשת סלקטיביות. למרות המגמה החיובית, הדובר מדגיש כי לא "כל מניה עולה". יש צורך בבחירה קפדנית של חברות איכותיות ולא להסתמך על עליית המדדים בלבד.