→ חזרה לרשימת המניות

אובר (UBER)

סיכום כללי

פלטפורמה גלובלית לניידות (Mobility) ומשלוחים (Delivery). היתרון התחרותי הוא אפקט הרשת העצום, המותג החזק, והפריסה הגלובלית ב-70 מדינות. מוגדרת כ"פרה חולבת של מזומנים" עם צמיחה חזקה.

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟢🟢 Bullish מאוד - הירידות נתפסות כהזדמנות

טיעונים בעד

  • צמיחה מעל 20% רבעון אחר רבעון
  • לקוחות פעילים (MAPCs) עלו ב-18.1%
  • סך הנסיעות עלה ב-22.2%
  • מנויי Uber One צמחו ב-55% ל-46 מיליון
  • מחזירה 50% מהתזרים החופשי לבעלי המניות
  • תזרים מזומנים חופשי של $1B ברבעון
  • רכבים אוטונומיים (AV) תורמים לצמיחה (9% רוכבים חדשים)
  • התרחבות לתחומים חדשים (מכולת, קמעונאות)
  • צפי להאצה בעסקים בארה"ב ב-2026

טיעונים נגד (סיכונים)

  • תפיסת השוק שרכבים אוטונומיים = איום קיומי (השוק טועה לדעת הדוברים)
  • פספוס קל ברווח בדוח האחרון

נתונים עיקריים

מדד ערך הערות
הכנסות רבעוניות $14.36B מעל הצפי
צמיחת משלוחים 30%
צמיחת נסיעות 19%
משתמשים 200M+
תזרים חופשי $1B ברבעון

היסטוריית תובנות

פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "Why Did AMD UBER NVO Crash Today?"

נתונים:

  • צמיחה מעל 20% מרבעון לרבעון
  • MAPCs: +18.1%
  • נסיעות: +22.2%
  • Uber One: +55% (46M מנויים)
  • מחזירה 50% מהתזרים לבעלי המניות
  • AV תורם לצמיחה, לא לקניבליזציה

עמדה: חיובית מאוד

  • השוק טועה לחלוטין לגבי עתיד החברה
  • הערכת שווי אטרקטיבית ביחס לצמיחה
  • צפי להאצה בעסקים בארה"ב ב-2026

פברואר 2026 - עושים שוק

מקור: "הרוטציה הגדולה"

  • הכנסות: $14.36B (מעל הצפי), פספוס קל ברווח
  • צמיחת משלוחים: 30%, נסיעות: 19%
  • 200M+ משתמשים
  • תזרים חופשי: $1B
  • ירידה של ~8%

עמדה: חיובית מאוד

  • "פרה חולבת של מזומנים" עם צמיחה חזקה
  • הירידה = הזדמנות
  • מעדיפים אותה על פני מניות יקרות כמו פלנטיר
  • פוטנציאל חזק לטווח ארוך

פברואר 2026 - רוני אזולאי

מקור: "זאת החברה הטובה בעולם. והיא מתרסקת אחרי הדוח.."

נתונים:

  • הכנסות שנתיות: צמיחה של 18%, רבעון אחרון +20%
  • Gross Bookings: +22% ל-54 מיליארד דולר ברבעון
  • שולי רווח תפעולי: 12%
  • שולי תזרים חופשי: ~20% (כמעט 10 מיליארד דולר בשנה)
  • CAPEX נמוך: 0.65% מההכנסות
  • מאזן: 8.3 מיליארד דולר מזומן מול 1.4 מיליארד חוב
  • 202 מיליון לקוחות משלמים חודשיים (+18%)
  • 3.7 מיליארד נסיעות ברבעון (+22%)
  • הכרזה על בייבאק של 20 מיליארד דולר

עמדה: חיובית - הירידה = הזדמנות

  • מכונת מזומנים עם תזרים גבוה
  • נהיגה אוטונומית = רוח גבית (אובר כפלטפורמה)
  • הערכת שווי: מכפיל 25 עם צמיחה 12% = CAGR של 17.5%
  • מתכנן להוסיף מניות בתקופה הקרובה

פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "Markets Are Panicking After Earnings"

נתוני הדוח:

  • הכנסות: +20%, מעל הצפי
  • EPS: +27%, מתחת לצפי
  • Bookings: +22%
  • משתמשים פעילים חודשיים: +18%
  • תחזית נמוכה מצפי האנליסטים

עמדה: קנייה חזקה

  • צמיחה חזקה ויציבה
  • הערכת שווי נמוכה מאוד ביחס לצמיחה
  • מחיר יעד DCF: $130 (אפסייד 76%) בהנחות שמרניות
  • הדובר הוסיף מניות UBER לתיק

12 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "Bill Ackman Is Buying My Favorite AI Stock"

פעולה: הוסיף לפוזיציה

תזת השקעה (ביל אקמן):

  • צמיחה צפויה: 10%+ בהזמנות, מעל 30% ברווח למניה
  • מכפיל עתידי: 21
  • "מוערכת בחסר קיצוני" בשל חששות שוק מוטעים
  • ממוצבת להיות הפלטפורמה המרכזית לרכבים אוטונומיים

עמדה: חיובית מאוד

16 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "I Completely Sold Out of This Stock"

פעולה: הוסיף לפוזיציה

עמדה: חיובית

17 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "10 Top Stocks to Buy In February"

עמדה: חיובית

נתונים:

  • מכפיל רווח עתידי: ~21
  • צמיחה מהירה לצד רווחיות גוברת ושולי רווח משתפרים

טיעוני בעד: שילוב של צמיחה ורווחיות, סינרגיה בין חלקי הפלטפורמה

טיעוני נגד: איום עתידי מרכבים אוטונומיים, שידרוש השקעות משמעותיות

19 פברואר 2026 - רוני אזולאי

מקור: 10 מניות שכל משקיע חייב ברשימת המעקב

עמדה: חיובית מאוד - "קנייה חזקה בנקודה הזאת"

נתונים:

  • צמיחת הכנסות: ~20% רבעון אחר רבעון
  • רווחיות: הפכה לחברה "סופר רווחית" עם תזרים חזק
  • CAPEX: נמוך מאוד
  • מכפיל עתידי: 22, מכפיל תזרים: 15 - לא גבוה

תזת השקעה:

  • מודל עסקי קל-נכסים
  • צמיחה חזקה
  • רוח גבית חזקה מפוטנציאל הנהיגה האוטונומית (Robo-taxi)

עודכן לאחרונה: פברואר 2026

גרף מחיר