→ חזרה לרשימת המניות

אדובי (ADBE)

סיכום כללי

ענקית תוכנה יצירתית (Photoshop, Premiere, Creative Cloud). המניה ירדה 50%+ מהשיא למרות שהכנסות ורווחים גדלו משמעותית.

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟢 Bullish - תגובת יתר לאיום AI

טיעונים בעד

  • ירידה של 50%+ מהשיא
  • הכנסות ורווחים גדלו משמעותית
  • מכפיל PEG מתחת ל-1 = זול
  • השוק מגיב בצורה מוגזמת לאיום AI

טיעונים נגד (סיכונים)

  • "נרטיב תחרותי קשה מצד AI"
  • סנטימנט שלילי בסקטור התוכנה

יעדי מחיר

מקור יעד
Dividend Talks $575
Everything Money אפסייד משמעותי

היסטוריית תובנות

פברואר 2026 - Everything Money

מקור: "3 Best Stocks I'm Buying Now"

  • ירידה של 50%+ מהשיא
  • הכנסות ורווחים גדלו
  • "השוק מגיב בצורה מוגזמת לאיום AI"
  • אפסייד משמעותי

פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "This Software Selloff Isn't Normal"

  • מכפיל PEG מתחת ל-1 = זול
  • מחיר יעד: $575

פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "Stock Market Crash: 10 Cheap Stocks"

  • יחס PEG נמוך מ-1
  • מכפיל עתידי בהנחה של 48% ביחס לסקטור
  • צמיחת הכנסות: 10-11%
  • "זולה מכדי להתעלם"
  • המודל מראה אפסייד גם ללא הנחת צמיחה (0%)
  • מחיר יעד DCF (צמיחה 0%): $373 (אפסייד 38%)
  • וול סטריט: $445

פברואר 2026 - Everything Money

מקור: "A Once In A Lifetime Stock Market Crash"

  • מחיר ירד מ-$700 ל-$300
  • שיאי הכנסות, תזרים ורווחים בכל רבעון - למרות ירידת המחיר
  • הירידה נובעת מנרטיב שלילי וסנטימנט, לא מהידרדרות בביצועים
  • "הפער בין מחיר לערך = הזדמנות קנייה"

פברואר 2026 - Financial Education

מקור: "The Market Panic is about to TURN"

פעולה: קנייה אגרסיבית - חלק מתזת "ההזדמנות הדורית" ב-SaaS

  • מניות SaaS נחתכו כ-50% מהשיאים
  • Adobe במכפיל 11 בלבד
  • "הזדמנות קנייה דורית"
  • הפוטנציאל לירידה נוספת מוגבל (5-15%), האפסייד משמעותי

12 פברואר 2026 - Financial Education

מקור: "I Sold my #1 Stock"

פעולה: הגדלת פוזיציה ~$50,000

  • חלק מתזת "הזדמנות קנייה דורית" ב-SaaS
  • תרחיש בסיס צופה תשואה שנתית ממוצעת של 22-28%
  • מודלים עסקיים חזקים עם הכנסות חוזרות

14 פברואר 2026 - Value Investing with Sven Carlin

מקור: "50% Crash CSU, ADBE, HRB, SAP! BUY NOW?"

נתונים:

  • צמיחה: האטה משמעותית מ-30%-40% ל-10% כיום
  • מכפיל רווח: ~16
  • מחיר המניה רגיש מאוד לציפיות צמיחה

עמדה: ניטרלית-שלילית

  • האטה בצמיחה היא דגל אדום
  • התלות הגבוהה בציפיות הצמיחה הופכת את המניה למסוכנת
  • סטייה קלה בצמיחה עשויה לגרום לתנודתיות קיצונית

16 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "The Stock Market Just Flipped — This Isn't a Dip"

עמדה: חיובית - המניה נתפסת כמאוימת על ידי AI, אך התמחור הפך למפתה

נתונים:

  • מכירת חיסול אגרסיבית: ירידה של כ-43% בשנה האחרונה
  • מכפיל הרווח נמוך ב-62% מהממוצע ה-5 שנתי
  • מכפיל PEG נמוך מ-1
  • צמיחה יציבה בהכנסות (10%) וברווח למניה (13%)

הערכת שווי: השוק מגלם ירידה של 5%- בתזרים המזומנים העתידי. אפסייד של 64% גם בהנחות צמיחה שמרניות (2%)

16 פברואר 2026 - Everything Money

מקור: "4 Most Undervalued Stocks With Massive Potential"

עמדה: חיובית מאוד - מעדיף אותה על פני פייפאל

נתונים:

  • למרות ירידה חדה במחיר, ההכנסות, הרווח והתזרים צמחו
  • מרווח גולמי פנומנלי: 89%
  • תזרים חופשי: 10 מיליארד דולר (גבוה מרווח נקי של 7 מיליארד)

טיעוני בעד: עסק איכותי עם מרווחים גבוהים, תמחור אטרקטיבי שיוצר סיכון/סיכוי א-סימטרי

פעולה: מכירת פוטים (Cash-Secured Puts) במטרה לרכוש במחיר נמוך יותר

17 פברואר 2026 - Everything Money

מקור: "3 Stocks To Buy & 3 Stocks To Sell Before Feb. 2026 Ends"

עמדה: חיובית

נתונים:

  • תזרים מזומנים חופשי (FCF) אדיר: 10 מיליארד דולר - גבוה מהרווח הנקי
  • צפי לצמיחה של כ-9% בהכנסות
  • נסחרת במכפיל FCF של 11 בלבד לאחר ירידה של 40% מהשיא

טיעוני בעד: עסק דומיננטי, יצרן מזומנים עקבי, חששות השוק מ-AI נראים מוגזמים, תמחור אטרקטיבי

טיעוני נגד: חששות השוק מהשפעת כלי AI גנרטיביים על המודל העסקי

הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של $583 - אפסייד עצום

18 פברואר 2026 - Financial Education

מקור: I'm Going All-in this Stock - SaaS Apocalypse

  • מוטמעת עמוק במחלקות שיווק של חברות גדולות
  • AI יהיה מאיץ צמיחה ולא איום קיומי

עמדה: חיובית - חלק מתזת ה-SaaS, קונה באגרסיביות

20 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: The Market Is About to Be Tested (6 Days Left)

נכללת ברשימת מניות תוכנה שעברו מכירת חיסול כמעט חסרת הבחנה עקב חששות ש-"AI אוכל את התוכנה".

עמדה: חיובית-סלקטיבית

  • חברות עם פלטפורמות "מוטמעות עמוק" כמו Adobe ייהנו מ-AI
  • מכפילי הרווח התכווצו דרמטית בזמן שהרווחיות לא קרסה = הזדמנות קנייה

22 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: 10 Popular Stocks: Massive Opportunity or Huge Trap

נתונים:

  • מכפיל רווח עתידי: 10.8
  • FCF חזק, מבצעת buybacks
  • המניה ירדה 43.3% בשנה האחרונה

עמדה: ניטרלית-חיובית

טיעוני בעד:

  • בסיס לקוחות עסקיים חזק
  • אקוסיסטם שקשה לשכפל
  • מודל מוגן בזכויות יוצרים ונכסים בטוחים מסחרית

טיעוני נגד:

  • נעה לאט בתחום ה-AI
  • תחרות גוברת (Canva, Figma, כלי AI)
  • האטה בצמיחה

עודכן לאחרונה: פברואר 2026

גרף מחיר