→ חזרה לרשימת המניות

אמזון (AMZN)

סיכום כללי

ענקית מסחר אלקטרוני, שירותי ענן (AWS), פרסום ומדיה. יתרון תחרותי בלוגיסטיקה, אפקט הרשת והדומיננטיות בשוק הענן.

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟢 Bullish - פוטנציאל להרחבת הכנסות ושולי רווח

טיעונים בעד

  • צמיחת AWS צפויה מעל 20%
  • מעבר מ-"AI lagger" ל-"AI winner"
  • השקעה אפשרית של $50B ב-OpenAI
  • פוטנציאל להתאוששות שולי רווח AWS

טיעונים נגד (סיכונים)

  • התמחור לא זול כמו META או GOOGL
  • מכפיל 32
  • CAPEX אדיר: $200B ב-2026 - קפיצה של 50% משנה קודמת
  • עשויה להזדקק לחוב או רזרבות לממן ההשקעות
  • סיכון "כיס אוויר 2027" אם ההכנסות מ-AI לא יצמחו מהר מספיק

נתונים עיקריים

מדד ערך הערות
ציפיות הכנסות (דוח) $21.17B
ציפיות EPS (דוח) $1.94
צמיחת AWS צפויה 20%+
השקעה פוטנציאלית ב-OpenAI $50B
מכפיל רווח 32

יעדי מחיר

מקור יעד אפסייד
Dividend Talks (DCF) $291 18%
Mark Mahaney (Evercore) $335

היסטוריית תובנות

פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "The Market Is Changing"

  • צמיחת AWS צפויה מעל 20%
  • מעבר מ-"AI lagger" ל-"AI winner"
  • מחיר יעד Evercore: $335
  • עמדה חיובית

ינואר 2026 - גיא נתן (אחד ביום)

  • בוחנת השקעה של $50B ב-OpenAI
  • מהלך אסטרטגי לחיזוק AWS
  • במקביל: פיטורי 16,000 עובדים

ינואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "Nancy Pelosi Stock Move"

  • פלוסי מכרה מניות אך קנתה אופציות CALL
  • מחיר יעד DCF: $291 (אפסייד 18%)

פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "אמזון מתרסקת 11% – למה השוק מעניש גם את המנצחות?"

נתוני הדוח:

  • הכנסות: צמחו ב-14%, עקפה את וולמארט כחברה המכניסה ביותר
  • EPS: פספוס של סנט עקב הוצאות חד-פעמיות (2.4 מיליארד דולר)
  • AWS: צמיחה של 24%, מהווה 17% מהכנסות אך 50% מהרווח התפעולי
  • פרסום: +21.3%
  • צפון אמריקה: +10%
  • תזרים חופשי: ירידה ל-38 מיליארד דולר - נקודה מדאיגה
  • CAPEX מתוכנן: 200 מיליארד דולר ב-2026 (בעיקר ענן ו-AI)

עמדה: ניטרלית עם נטייה שלילית בטווח הקצר

  • בעד: AWS מנוע רווח חזק, שיפורים לוגיסטיים (Same-day +70%)
  • נגד: CAPEX עתק מעלה חשש, תזרים נשחק, "פיננסים לא נקיים"

פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "My FINAL Message for ALL Investors"

  • הכנסות: 213 מיליארד דולר, מעל הצפי
  • EPS: פספוס קל
  • AWS ופרסום: צמיחה חזקה, מעל הצפי
  • CAPEX צפוי: 200 מיליארד דולר (לעומת צפי 146.6 מיליארד)
  • הפער בצפי ה-CAPEX גרם לירידה חדה

פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "The Bottom Is In or Is It a Dead Cat Bounce?"

נתוני הדוח:

  • צמיחת AWS: 23.6% YoY, שולי רווח מעל 35%
  • קצב הכנסות שנתי AWS: 142 מיליארד דולר
  • צבר הזמנות AWS: 244 מיליארד דולר (+40%)
  • הכנסות פרסום: +23.3% ל-21.3 מיליארד דולר
  • CAPEX צפוי: 200 מיליארד דולר עד 2026

עמדה: חיובית - תגובת יתר של השוק

  • מנועי הצמיחה (AWS, פרסום) מאיצים
  • החברה חיונית בכל מצב כלכלי
  • ה-CAPEX מיועד לצמיחה עתידית

פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "Amazon Just Fell 10% — Is It Finally Too Cheap to Ignore?"

נתונים נוספים:

  • הכנסות: +14% (מעל הצפי)
  • EPS: +5% בלבד YoY
  • פרסום: +23%, AWS: +24%
  • תזרים חופשי: צנח ב-71% ב-12 חודשים
  • מאזן: ~160 מיליארד דולר חוב מול ~100 מיליארד מזומן

עמדה: ניטרלית עם הטיה חיובית לטווח ארוך

  • מכפיל נמוך מממוצע 5 שנים
  • מחיר יעד DCF: $235 (אפסייד ~15%)
  • וול סטריט אופטימי: מחיר יעד ממוצע $300

פברואר 2026 - עושים שוק

מקור: "מימושים ב-AMZN, מימושים ב-GOOG"

  • הכנסות: 213 מיליארד דולר (מעל הצפי)
  • הכנסות AWS: 35.6 מיליארד דולר
  • תחזית רבעון הבא: 176 מיליארד דולר (מעל הצפי)

עמדה: חיובית (Bullish)

  • השוק מעניש על CAPEX בטווח הקצר
  • הדוברים רואים צעד הכרחי להישאר רלוונטית בעידן AI
  • השקעה לטווח ארוך, לא "שריפת מזומנים"

פברואר 2026 - Everything Money

מקור: "The 5 Hottest Stocks to Buy Right Now"

נתונים:

  • צמיחה צפויה: 10-12% בהכנסות בשנים הקרובות
  • שולי רווח במגמת שיפור
  • תזרים חופשי נמוך כרגע בגלל CAPEX כבד
  • מכפיל רווח: 34

עמדה: ניטרלית-חיובית, תלויית מחיר

  • דומיננטיות מוחלטת בשווקים
  • חשיפה לצמיחה ב-AI דרך AWS
  • "עסק שאי אפשר לחיות בלעדיו"
  • מחיר יעד: $226
  • ברשימת מעקב לקנייה באזור $180

פברואר 2026 - Financial Education

מקור: "The Market Panic is about to TURN"

נתוני הדוח:

  • צמיחת הכנסות: 14%
  • AWS: הכתה תחזיות עם צמיחה של 17% (האצה מחודשת)
  • הנקודה השלילית: תחזית CAPEX אדירה של $200B - הרבה מעל צפי האנליסטים
  • המניה ירדה ~10% במסחר המאוחר

עמדה: חיובית בזהירות

  • בעד: AWS חוזר להאיץ, החברה הוכיחה שהימורים גדולים משתלמים
  • נגד: ההוצאה העצומה על AI מעלה שאלות לגבי ROI בטווח הבינוני

פברואר 2026 - Unrivaled Investing

מקור: "AMAZON, GOOGLE & MICROSOFT ARE ALL IN!"

ניתוח CAPEX:

  • הוצאות הון צפויות: כ-$200B ב-2026 (קפיצה של 50% משנה קודמת)
  • תזרים מזומנים תפעולי: כ-$140B
  • מסקנה: מתכננת להוציא עשרות מיליארדי דולרים יותר משהיא מכניסה
  • יעדי ההשקעה: AI, פרויקט Kuiper (לוויינים), רובוטיקה, הרחבת AWS

עמדה: ניטרלית עם נטייה לזהירות

  • שינוי מ"מדפסת מזומנים" ל"שורפת מזומנים"
  • סיכון ROI: ייתכן שההכנסות מ-AI לא יצמחו מספיק מהר
  • אם ה-CAPEX יאכזב, עלול לפגוע בספקי השבבים

פברואר 2026 - Joseph Carlson After Hours

מקור: "Michael Burry Says We're In Another Bubble"

נתונים:

  • צבר הזמנות AWS: $244B (צמיחה של 37% שנתי)
  • עמדה: חיובית - רואה הזדמנות קנייה
  • הסנטימנט השלילי על CAPEX מוגזם
  • החברות הללו הן מכונות מזומנים, לא בועת דוט-קום

11 פברואר 2026 - רוני אזולאי

מקור: "החברה הזו צמחה ב-70% ברבעון האחרון"

  • צפי תשואה שנתית: 15-20% (CAGR)
  • סיכון מצד היחלשות הצריכה האמריקאית
  • עמדה: חיובית - רואה הזדמנות בתמחור הנוכחי

12 פברואר 2026 - Investor 360

מקור: "המנצחות והמפסידות של עונת הדוחות"

נתונים:

  • צמיחת AWS: 24%, האצה לעומת רבעונים קודמים
  • CAPEX עצום: 200 מיליארד דולר
  • מכפיל: 26 - נמוך מאוד היסטורית

עמדה: ניטרלית-חיובית לטווח ארוך

  • השוק מעניש בטווח הקצר על ההשקעות הכבדות
  • הזדמנות לאור התמחור הנמוך

12 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "MY Important MESSAGE for ALL Investors"

  • נסחרת ב-"שווי טוב מאוד" (very good value)
  • הדובר מתכנן להגדיל אחזקה
  • תמיכה טכנית: אזור 197$
  • עמדה: חיובית

12 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "Bill Ackman Is Buying My Favorite AI Stock"

  • צמיחת AWS מאיצה - צפי לאמצע שנות ה-20, פוטנציאל לסיים 2026 בקצב מעל 30%
  • עסקי הפרסום צומחים עם שולי רווח גבוהים
  • מניה בדרך למחיר $300
  • עמדה: חיובית

13 פברואר 2026 - גיא נתן (אחד ביום)

מקור: תמצית יומית

פעולה: הגדלה משמעותית של הפוזיציה

  • חברה איכותית ומובילה עם פוטנציאל צמיחה אדיר
  • תמחור נוכחי "מאוד נוח" לבניית פוזיציה
  • בדומה להזדמנות שהייתה בגוגל לפני כשנה
  • עמדה: חיובית

13 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "TECH Stocks CRASH - URGENT Warning"

  • עדיין נתמכת באזור 196-197$
  • שבירה עשויה להוביל לירידה אל 165-166$
  • עמדה: ניטרלית-דובית בטווח הקצר

13 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "This Stock Market Crash Will Make Millionaires!"

פעולה: קונה "כמו שלא קנה מעולם"

  • ירדה כ-30% מתחילת השנה
  • הירידות יוצרות הזדמנות קנייה נדירה
  • הדובר עבר מהחזקה של חברת טק אחת ל-3
  • עמדה: חיובית מאוד

14 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "The Best Stock to Buy Right Now!"

עמדה: חיובית מאוד (Bullish) - "הזדמנות הקנייה הטובה ביותר כיום מבין מניות הטכנולוגיה הגדולות"

נתונים:

  • AWS: האצה מחודשת ל-23% (לעומת 17% ברבעון קודם), צפי עד 38% עד 2026
  • פרסום: צמיחה של 32%, שולי רווח גבוהים
  • CAPEX צפוי: $200B - גבוה משמעותית מצפי האנליסטים ($146B)
  • נסחרת במכפיל ~12 על התזרים התפעולי (OCF)
  • צמיחת OCF צפויה: 25%-29%

טיעוני בעד:

  • השוק מפרש את ה-CAPEX כחולשה, אך מדובר בהשקעה אסטרטגית לטווח ארוך
  • AWS והפרסום מאיצים ומציגים צמיחה חזקה
  • חשיפה ל-AI דרך AWS + החזקה של 18% ב-Anthropic
  • אם הייתה מצמצמת CAPEX ב-50%, הייתה נסחרת במכפיל תזרים חופשי של ~15

פעולה: מתכנן להגדיל פוזיציה ולקנות ירידות, במיוחד באזור $180

14 פברואר 2026 - Tom Nash TV

מקור: "A Once in a Lifetime Investment Opportunity is Coming"

נתונים:

  • צמיחת הכנסות 80% בחמש שנים (מ-$400B ל-$716B)
  • שולי רווח תפעולי הוכפלו מ-5.9% ל-11.2%
  • נכסים עלו ב-154%, מזומנים ב-50%
  • תשואת חסר של 60% מול S&P 500 ב-5 שנים (22% לעומת 86%)
  • מכפיל עתידי ירד ב-12.5% למרות השיפור העסקי

עמדה: חיובית מאוד

  • חלק מ**"הזדמנות דורית"** יחד עם MSFT ו-PLTR
  • פער ברור בין פונדמנטלים משתפרים למחיר מדשדש

16 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "Ranking The Magnificent 7 Stocks! Best To Worst"

עמדה: חיובית מאוד - ההזדמנות הטובה ביותר מבין שבע המופלאות

נתונים:

  • מכפיל תזרים מזומנים תפעולי (P/OCF): פי 12 בלבד - קרוב לשפל 2022
  • צמיחה צפויה בתזרים המזומנים: 20-27% בשנים הקרובות
  • יתרון תחרותי: חפיר פיזי (רשת לוגיסטית) שלא ניתן לשבש באמצעות AI
  • אחזקה של 18% ב-Anthropic

פעולה: מתכנן להמשיך לקנות ירידות ("buying the dips")

16 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "FIRST TIME in 20 YEARS!! MY NEW Buy Target on AMZN Stock"

עמדה: חיובית מאוד (Bullish)

נתונים:

  • הכנסות שנתיות: 717 מיליארד דולר (צמיחה 12.5%)
  • רווח תפעולי: 80 מיליארד דולר (צמיחה 17.6%)
  • מזומנים: 112 מיליארד דולר מול חוב 65.6 מיליארד
  • מכפיל רווח: כ-27, יחס PEG נמוך מ-1

אירוע היסטורי: רצף ירידות של 9 ימים - לא נראה מאז 2006

הערכת שווי: שווי הוגן $211, כל מחיר מתחת ל-$200 אטרקטיבי

17 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "10 Top Stocks to Buy In February"

עמדה: חיובית

נתונים:

  • מכפיל רווח עתידי: ~25.5
  • שולי הרווח הגולמיים משתפרים ועומדים על מעל 50%
  • תזרים מזומנים חופשי נמוך עקב השקעות הון (CAPEX) גבוהות

טיעוני בעד: האצה מחודשת ב-AWS, צמיחה חזקה בפרסום ויעילות לוגיסטית

טיעוני נגד: השקעות הון כבדות שפוגעות בתזרים, ורגישות למיתון כלכלי

18 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: 13F Q4 2025 Review

תנועות מוסדיות:

  • Bridgewater הגדילה אחזקה ב-73%
  • Berkshire Hathaway הקטינה אחזקה ב-77%

18 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: The AI Trade Just Flipped

  • המניה ירדה 20% בשנה האחרונה, מגמת מכירה מתמשכת
  • מכפיל PEG אטרקטיבי של 1.3 - הנחה של 40% ביחס לממוצע 5 שנים
  • צפי לצמיחה של 15% בהכנסות ו-20% ברווח למניה

עמדה: חיובית - התמחור אטרקטיבי מאוד ביחס לצמיחה

הערכת שווי: מחיר יעד DCF: $291 (אפסייד 52%)

18 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: Super Investors 13F Analysis

תנועות מוסדיות:

  • Bill Ackman: הוסיף $100M+ לאחזקה
  • David Tepper: הגדיל ב-16%
  • Dan Loeb (Third Point): הגדיל ב-32%

18 פברואר 2026 - רוני אזולאי

מקור: ניתוח CAPEX והשפעתו על מניות הטכנולוגיה

  • חלק מקבוצת חברות עם CAPEX גבוה שעלול לפגוע ברווחיות בטווח הקצר
  • ההשקעות האדירות ב-AI ($200B+) מעוררות חשש

עמדה: ניטרלית - ממתין לראות תוצאות מהשקעות ה-AI

18 פברואר 2026 - Financial Education

מקור: I'm Going All-in this Stock - SaaS Apocalypse

תזת ה-$10 טריליון:

  • חברה מסוג "טבעת פנימית" עם פוטנציאל צמיחה אדיר
  • מובילות ענן ופרסום
  • עמדה: חיובית - חלק מהליבה

18 פברואר 2026 - Joseph Carlson After Hours

מקור: Monopoly Stocks Analysis

פעולה: הגדיל אחזקה

  • חלק מקטגוריית "מניות מונופול" - חברות עם שליטה מוחלטת בשוק
  • AWS = הענן הגדול בעולם עם נתח שוק דומיננטי
  • פרסום דיגיטלי = מקום שלישי אחרי META ו-GOOGL
  • לוגיסטיקה = תשתית שאי אפשר לשכפל

עמדה: חיובית מאוד

18 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: Big Tech Investment Thesis

עמדה: חיובית מאוד - הזדמנות קנייה בתמחור אטרקטיבי

  • השקעות ה-CAPEX יניבו פירות בטווח הארוך
  • AWS ופרסום ממשיכים להאיץ
  • המניה בתמחור הנמוך ביותר מזה שנים

19 פברואר 2026 - עושים שוק (MarketMakersIL)

מקור: קניות של באפט ואקמן

דעות מנוגדות:

  • וורן באפט (שלילי): מכר 77% מההחזקה - לא "מכונת מזומנים" קלאסית בסגנונו
  • ביל אקמן (חיובי): הגדיל ב-65% - מאמין שהשקעות ב-AWS יחזירו את עצמן

נתונים:

  • תשואה של 33% בלבד ב-5 שנים (ביצועי חסר)
  • ירידה של 18% ברצף אחרון
  • מכפיל רווח ~34
  • מבחינה טכנית: הגיעה לקו מגמה עולה ארוך טווח משנת 2000

עמדה: מחלוקת - חלק נוטים לאקמן, אחרים מעדיפים להמתין

19 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: My URGENT Warning For ALL Investors

  • מראה סימני התאוששות מרמת תמיכה
  • קרנות מוסדיות רבות הגדילו פוזיציות
  • הדובר רואה ערך מתחת ל-$200

19 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: Super Investors Are Loading Up on Big Tech

פעולות מוסדיים:

  • סת' קלרמן: פתח פוזיציה חדשה וגדולה
  • ביל אקמן: הגדיל משמעותית

הערכת שווי:

  • דיסקאונט של 10% לסקטור על בסיס מכפיל PEG
  • מחיר יעד DCF: אפסייד של 17%

20 פברואר 2026 - Financial Education

מקור: The Big Move is COMING

עמדה: חיובית

  • צמיחת AWS מאיצה מחדש, המסחר הבינלאומי עובר לרווחיות
  • חסרון מרכזי: הוצאות Capex אדירות ($200B) שיכבידו על הדוחות דרך פחת
  • המודל העסקי יציב לחלוטין, הבעיה היחידה היא ההשקעות הכבדות שמעידות על צמיחה עתידית

20 פברואר 2026 - Joseph Carlson After Hours

מקור: Super Investors Keep Buying These Stocks

עמדה: חיובית מאוד

נתונים:

  • מכפיל רווח עתידי: 26
  • מבצעת השקעות הון כבדות, בעיקר ב-AWS
  • צומחת מהר יותר ונסחרת במכפיל נמוך משמעותית מ-Walmart (שנסחרת במכפיל 43)

פעולות מוסדיות:

  • ביל אקמן: רכש פוזיציה חדשה
  • ברקשייר האת'ווי (וורן באפט): צמצם (77%) את הפוזיציה הקטנה יחסית

תובנה: השקעות הון נתפסות כסימן לביקוש אדיר לשירותי הענן

22 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: 10 Popular Stocks: Massive Opportunity or Huge Trap

נתונים:

  • מכפיל רווח עתידי: 25
  • צפויה להשקיע $200 מיליארד ב-CAPEX עד 2026

עמדה: חיובית

  • חברה מנצחת בכל מצב שוק, כולל מיתון
  • CAPEX עלול לפגוע ב-FCF בטווח הקצר, אך משקף השקעה לצמיחה ארוכת טווח

23 פברואר 2026 - Tom Nash TV

מקור: A Once in a Lifetime Investment Opportunity is Coming

עמדה: חיובית מאוד (Bullish)

  • ספקית ענן (Cloud Provider) - מוגדרת כ"בעלת בית" של מהפכת ה-AI
  • מובילת השוק, אך מפגרת בביצועים - מה שעשוי להצביע על תמחור חסר
  • נהנית מהכנסה יציבה ואגנוסטית למנצחים הסופיים ב-AI

תזת השקעה:

  • חלק מ"מוכרי האתים והמכושים" - השקעה בתשתיות, לא באפליקציות
  • זוהי השקעת מרתון הדורשת סבלנות ואופק של 5-20 שנים
  • יש לצפות לתנודתיות ולאמץ אסטרטגיית DCA

עודכן לאחרונה: פברואר 2026

גרף מחיר