אפל (AAPL)

סיכום כללי

יצרנית חומרה פרימיום (iPhone, Mac, iPad) עם מערכת אקולוגית סגורה ושירותים (Services) בעלי רווחיות גבוהה. יתרון תחרותי במותג אייקוני, נאמנות לקוחות גבוהה ו-2.2-2.5 מיליארד מכשירים פעילים. הדוחות האחרונים הפתיעו לטובה.

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟢 Bullish - דוחות חזקים, צמיחה באייפון ובסין

טיעונים בעד

הכנסות שיא: $143-144B ברבעון
צמיחת אייפון: 23% - ביקוש "מדהים"
הכנסות שירותים: מעל $30B עם שולי רווח גבוהים
התאוששות בסין: זינוק מ-$18.5B ל-$26B
תחזית רבעון הבא: צמיחה 13-16% (גבוה מקונצנזוס)
בסיס משתמשים: 2.2-2.5 מיליארד מכשירים
הסכם סחר ארה"ב-הודו - רוח גבית
שמועות על אייפון מתקפל

טיעונים נגד (סיכונים)

חולשה במכירות Mac ואביזרים
צמיחה איטית בקטגוריות מלבד אייפון
מכפיל רווח גבוה (31) מעל הממוצע ההיסטורי (28)
פוטנציאל AI עדיין לא מומש

נתונים עיקריים

מדד	ערך	הערות
הכנסות רבעוניות	$143-144B	שיא
צמיחת הכנסות	6-19% YoY
הכנסות אייפון	$85B	+23%
הכנסות שירותים	$30B+
רווח נקי	$42.2B
רווח למניה (EPS)	$2.84	מעל צפי $2.67
מכירות סין	~$26B	זינוק מ-$18.5B
מכשירים פעילים	2.2-2.5B
מכפיל רווח	31	היסטורי: 28

יעדי מחיר

מקור	יעד	הערות
Dividend Talks (DCF)	$186	דאונסייד 28% - יקרה
ניתוח טכני	תמיכה $265, התנגדות $277

דעות מנוגדות

Micha.Stocks (חיובי):

"אפל מכה את הכדור מעבר למגרש. פוטנציאל ה-AI עדיין לא מגולם במחיר."

Dividend Talks (שלילי):

"תמחור יקר, האטה בצמיחה. מסכים עם המכירה של פלוסי."

היסטוריית תובנות

פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "PLTR SURGES on Earnings"

המניה עלתה 4%, פרצה התנגדות טכנית
נהנית מהסכם סחר ארה"ב-הודו
שמועות על אייפון מתקפל
תמיכה חדשה: $265, התנגדות: $277

פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "אפל מפתיעה, טסלה משתנה"

הכנסות: $143B, EPS: $2.84
בסיס משתמשים: 2.2B מכשירים
שירותים מעל $30B עם שולי גבוהים
צמיחה חזקה בסין והודו
"פוטנציאל ה-AI עדיין לא מגולם"

ינואר 2026 - Moneyvest

מקור: "Huge Reversal"

הכנסות: $144B (מעל צפי)
EPS: $2.84 (מעל צפי $2.67)
אייפון: $85B (+23%)
שירותים: מעל $30B
תחזית: צמיחה 13-16% (גבוה מקונצנזוס)
"העוצמה של אפל - ביקוש חזק גם בסביבה מאתגרת"

ינואר 2026 - עושים שוק

הכנסות שיא: $144B (+19%)
צמיחת אייפון: 23%
צמיחת שירותים: 14%
בסיס משתמשים: 2.5B מכשירים
"שוברת שיאים ללא הייפ AI"

ינואר 2026 - גיא נתן (אחד ביום)

הכנסות: $143.8B (צמיחה)
אייפון: $85B (זינוק מ-$69B)
סין: כמעט $26B (זינוק מ-$18.5B)
חולשה: ירידה ב-Mac וגאדג'טים

ינואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "Nancy Pelosi Just Made a Huge Stock Move"

פלוסי מכרה מניות בשווי $50M
צמיחה צפויה להאט ל-8%
מכפיל 31 מעל ממוצע 28
מחיר יעד DCF: $186 (דאונסייד 28%)
הדובר מסכים עם המכירה

פברואר 2026 - Everything Money

מקור: "The 5 Hottest Stocks to Buy Right Now"

נתונים:

עסק פרימיום עם שולי רווח נקי 27%
תשואה על ההון: ~60% (פנומנלית!)
תזרים מזומנים חופשי: ~$100B בשנה
מאזן חזק ונקי
מחזירה הון לבעלי מניות (רכישות עצמיות + דיבידנדים)

עמדה: ניטרלית, תלויית מחיר

מותג אדיר, רווחיות ותזרים אדירים
נתפסת כהשקעה "בטוחה"
התמחור הנוכחי מעט יקר
מחיר יעד: $187 (מעט נמוך מהמחיר הנוכחי)

11 פברואר 2026 - Investor 360

מקור: "עם איל מורי"

מכפיל רווח עתידי: 24-25
מכפיל PEG: ~3 - גבוה מאוד
נהנית מאפקט ה-AI Agents: משתמשים מוותרים על אנדרואיד ועוברים לאייפון
יתרון AI: מאגר הדאטה העצום מאפשר סוכני AI מדויקים יותר
עמדה: ניטרלית - יקרה אך עם יתרונות ייחודיים

13 פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "פאניקה בשוק בגלל AI"

המניה ירדה בכ-5% בעקבות מכתב מה-FTC בנוגע ל-Apple News
עמדה: ניטרלית - חשש מסויים מרגולציה

13 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "TECH Stocks CRASH - URGENT Warning"

שברה תמיכה ב-265$
התמיכה הבאה באזור 243-244$
עמדה: ניטרלית-דובית בטווח הקצר

16 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "Ranking The Magnificent 7 Stocks! Best To Worst"

עמדה: שלילית

נתונים:

מכפיל רווח (P/E): פי 30
צמיחה נמוכה מאוד: כ-10% ברווח למניה, בעיקר מרכישות עצמיות

טיעוני נגד:

תמחור יקר מדי לחברת צמיחה נמוכה
החברה לא משקיעה מספיק בעצמה ומעדיפה לחלק הון לבעלי מניות (Buybacks)
פוגע בצמיחה ארוכת הטווח

18 פברואר 2026 - Moneyvest (13F Q4 2025)

מקור: סקירת קבצי 13F לרבעון 4 2025

סנטימנט מוסדי: נרשמו יציאות הון נטו

פעולות מוסדיים:

Berkshire Hathaway: הקטנה קלה בפוזיציה

18 פברואר 2026 - Couch Investor (Super Investors 13F)

מקור: These Super Investors Just Bought These Stocks

מכירות: Berkshire צמצמה נוספת באפל

19 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: Super Investors Are Loading Up on Big Tech

ברקשייר/באפט:

ממשיכה להיות מופחתת בתיק
מכפיל עתידי 31 - יקר מאוד ביחס לצמיחה המאטה
מודל DCF מצביע על ערך מופרז של 43% במחיר הנוכחי

עמדה: שלילית - תמחור יקר

19 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: My URGENT Warning For ALL Investors

מתקשה לפרוץ התנגדות סביב 280$

21 פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "Markets ROTATE BACK into Growth and Tech"

עמדה: ניטרלית

חלק ממניות ה-Magnificent 7 שנמצאות בטריטוריה שלילית YTD
במצב של דשדוש או התאוששות קלה לאחר ירידות מתחילת השנה

21 פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "ביטול מכסי טראמפ"

עמדה: ניטרלית-חיובית בטווח קצר

נהנית מביטול המכסים: כיבואנית סחורות מסין, ביטול המכסים עשוי להגדיל משמעותית את שולי הרווח
פוטנציאל להחזר רטרואקטיבי על מכסים ששולמו (מתוך 175 מיליארד דולר שנגבו)
אי-ודאות: טראמפ הודיע על כוונה להטיל מכסים מחדש באמצעות חקיקה אחרת

23 פברואר 2026 - Everything Money

מקור: 3 Warren Buffett Stocks to Buy Hand Over Fist Before February 2026 Ends

נתונים פיננסיים:

תזרים מזומנים חופשי (FCF): כ-100 מיליארד דולר באופן עקבי
מכפילים: מכפיל תזרים 38, מכפיל רווח 34 – נחשב יקר
צמיחה: צמיחה נמוכה בהכנסות, אך צפי לצמיחה דו-ספרתית ברווח למניה (EPS) בזכות השירותים והבייבאקס

עמדה: שלילית/זהירה (בגלל התמחור)

טיעוני בעד:

עסק פנומנלי עם חפיר אדיר
נאמנות לקוחות ואקוסיסטם חזק
מעבר לשירותים רווחיים יותר
באפט כינה אותה "כנראה העסק הטוב ביותר בעולם"