Archer-Daniels-Midland (ADM)

סיכום כללי

חברת עיבוד מזון גלובלית ("משעממת") המהווה חוליה מרכזית בשרשרת אספקת המזון העולמית. עוסקת ברכש, אחסון ועיבוד דגנים וזרעי שמן, פתרונות תזונה ושינוע. חסמי כניסה גבוהים, רשת לוגיסטית ותשתיות רחבות היקף שקשה לשכפל.

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟡 ניטרלית - מחזיקים אך לא קונים במחיר הנוכחי

טיעונים בעד

• עסק יציב וצפוי עם חסמי כניסה גבוהים, שאינו מושפע משיבושי AI
• אריסטוקרטית דיבידנדים עם היסטוריה מוכחת של 53 שנים רצופות של העלאות
• תחתית המחזור העסקי ככל הנראה מאחורינו, ציפיות להתאוששות
• דיבידנד יציב עם תשואה של כ-3%
• עשויה לחדש תוכנית רכישה עצמית (Buybacks)

טיעונים נגד (סיכונים)

• תמחור מלא: המניה עלתה 50% בשנה האחרונה, רוב הציפיות כבר מגולמות במחיר
• אין מרווח ביטחון: במחיר הנוכחי, תלויה בחדשות חיוביות כדי להמשיך לעלות
• ירידה בביצועים: התוצאות האחרונות הראו חולשה בכל הסגמנטים
• צפי לירידה של 28% ב-EPS ב-2025

נתונים עיקריים

יעדי מחיר

היסטוריית תובנות

17 פברואר 2026 - Value Investing (ד"ר סוון קרלין)

מקור: "Archer-Daniels-Midland Dividend Stock Analysis"

עמדה: ניטרלית-מחזיק (Hold) - המניה כבר לא זולה כפי שהייתה, אך עדיין מהווה החזקה ארוכת טווח סולידית.

נתונים פיננסיים:

• ירידה בכל הסגמנטים ברבעון האחרון
• צפי EPS 2025: $3.5 (ירידה 28%)
• אנליסטים צופים שיפור ב-2026 עם EPS סביב $5
• 53 שנים של העלאות דיבידנד רצופות

הערכת שווי:

• לצורך תשואה של 10%, המחיר ההוגן הוא $45
• במחיר הנוכחי, התשואה הצפויה קדימה היא כ-7% (דיבידנד + בייבאקס)

פעולה: הדובר מחזיק (1.15% מהתיק) ולא מוכר או מקצץ למרות העלייה של 50%

תובנות מרכזיות:

1. המניה אינה הזדמנות קנייה ברורה כפי שהייתה לפני שנה - מרווח הביטחון נעלם
2. נמצאת בנקודת שפל מחזורית, השוק כבר מתמחר התאוששות ב-2025-2026
3. האטרקטיביות העיקרית כיום היא כהשקעה לטווח ארוך בחברת דיבידנדים יציבה
4. המשך עליית המניה תלוי בחדשות חיוביות ובעמידה בציפיות להתאוששות

עודכן לאחרונה: פברואר 2026