מקור: The Big Move is COMING‼️ - Financial Education
🔹 Meta (META)
מודל עסקי: ענקית מדיה חברתית (פייסבוק, אינסטגרם, וואטסאפ) עם מנועי צמיחה חדשים (Threads, משקפי מציאות רבודה). יתרון תחרותי המבוסס על אפקט רשת חזק.
- נתונים: הערכת שווי אטרקטיבית, דוחות כספיים חזקים.
- חסרון מרכזי: הוצאות הוניות (Capex) עצומות שיובילו להפחתות גבוהות בעתיד.
תזת השקעה: חיובית. החברה פנומנלית, והדבר השלילי היחיד שניתן לומר עליה הוא רמת ההשקעות הגבוהה. מנועי המונטיזציה (וואטסאפ, Threads) מתפתחים היטב.
🔹 AMD (AMD)
מודל עסקי: חברת סמיקונדקטורים מובילה, מתחרה בתחום הבינה המלאכותית.
- נתונים: צפויה האצה משמעותית בקצבי הצמיחה עם השקת סדרת 400.
- הערכת שווי: נראית יקרה במכפילים נוכחיים, אך צפויה "התפוצצות" ברווחיות ובשולי הרווח בשנים הקרובות שתצדיק זאת.
תזת השקעה: חיובית מאוד. תקופה מרגשת לחברה שעומדת להציג צמיחה אדירה.
🔹 Amazon (AMZN)
מודל עסקי: דומיננטיות במסחר אלקטרוני, מחשוב ענן (AWS) ופרסום.
- נתונים: צמיחת AWS מאיצה מחדש, המסחר הבינלאומי עובר לרווחיות.
- חסרון מרכזי: בדומה למטא, הוצאות Capex אדירות ($200B) שיכבידו על הדוחות דרך פחת.
תזת השקעה: חיובית. המודל העסקי יציב לחלוטין. הבעיה היחידה היא ההשקעות הכבדות, שמעידות על צמיחה עתידית.
🔹 Palantir (PLTR)
מודל עסקי: פלטפורמת תוכנה לניתוח נתונים למגזר הממשלתי והמסחרי.
- נתונים: דוחות כספיים "מהטובים ביותר שניתן למצוא". הדובר מימש רווחים של 1700%.
- בעיות מרכזיות: 1. הערכת שווי עדיין גבוהה. 2. סיכון פוליטי לקראת הבחירות בארה"ב, החברה עלולה להפוך ל"כליא ברק" בגלל החוזים הממשלתיים שלה.
תזת השקעה: ניטרלית-זהירה. חברה מצוינת עם "עננים שחורים" פוטנציאליים בטווח הקרוב עקב חששות פוליטיים והתמחור.
🔹 PayPal (PYPL)
מודל עסקי: פלטפורמת תשלומים דיגיטליים.
- נתונים: מתוארת כ"מלכודת ערך" קלאסית. החברה עצמה צומחת (הכנסות, רווחים, היקף תשלומים), אך המניה בירידה מתמדת. המכפיל העתידי נמוך מאוד (סביב 7).
- פעילות: החברה מייצרת המון מזומנים ורוכשת בחזרה מניות.
תזת השקעה: ניטרלית. החברה נהדרת, אבל המניה "גרועה". לא נראה שיש עוד הרבה לאן לרדת, אך הסנטימנט שלילי ביותר.
🔹 Google (GOOGL)
מודל עסקי: מנוע חיפוש, פרסום, ענן ועוד.
- בעיות מרכזיות: 1. הערכת שווי עלתה והפכה לפחות אטרקטיבית. 2. הוצאות Capex גבוהות מאוד, בדומה למטא ואמזון.
תזת השקעה: זהירה. הדובר מציין שמימש רווחים לאחרונה.
🔹 שינויים בתיק
• Google (GOOGL): מימוש רווחים משמעותי לאחרונה. סיבות: הערכת שווי שהתייקרה והוצאות הוניות גבוהות.
• Palantir (PLTR): מימש רווחים גדולים במהלך השנה האחרונה. סיבות: הערכת שווי גבוהה וסיכון פוליטי לקראת הבחירות.
🔹 תובנות מרכזיות
- שוק דו-קוטבי: כסף בורח ממניות "הייפ" וצמיחה (טק, קריפטו, SaaS) שחוטפות ירידות חדות, ועובר למניות ערך ודפנסיביות (וולמארט, קוסטקו, קוקה קולה) שמציגות חוסן.
- תרחיש השוק קדימה: הדובר נותן 60% סיכוי לתרחיש חיובי (דוחות חזקים של NVIDIA ו-Micron שיציתו מומנטום חיובי במניות השבבים והטק), ו-40% לתרחיש שלילי (דוחות מאכזבים וחששות גיאופוליטיים שיובילו לירידות נוספות והזדמנויות קנייה).
- סנטימנט "Risk-off": השוק נמצא במצב של "בריחה מסיכון". הנכסים הספקולטיביים והמוערכים ביותר (High Beta) הם הראשונים להיפגע, וזה בדיוק מה שקורה כעת.
- חשיבות הטווח הארוך: הדובר מדגיש את הצורך בחשיבה לטווח ארוך, גיוון והבנת היסודות הפיננסיים של החברות כדי לשרוד תקופות תנודתיות ולא "להפוך פנקייקים" (למכור בפאניקה).