מקור: 3 Stocks To Buy (& 3 Stocks To Sell) Before Feb. 2026 Ends מאת Everything Money
🔹 Advanced Micro Devices (AMD)
ספקית שבבים מובילה, מתחרה מרכזית ל-Nvidia בתחומי הדאטה סנטר וה-AI.
• צמיחה: הכנסות צמחו ב-30% בממוצע שנתי ב-5 השנים האחרונות.
• רווחיות: שולי רווח נקי סביב 10.3%.
• מאזן: חוב נקי נמוך יחסית לתזרים המזומנים.
• KPIs: תשואה נמוכה על ההון (ROIC) של 2-3%. דילול מניות משמעותי של 33%.
תזת השקעה:
עמדה שלילית/זהירה.
- בעד: פוטנציאל צמיחה אדיר מתחום ה-AI והדאטה סנטר.
- נגד: המניה מתומחרת לשלמות, תשואה נמוכה על ההון ודילול אגרסיבי של בעלי המניות.
- הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של 150$, נמוך משמעותית ממחיר השוק.
🔹 PayPal (PYPL)
פלטפורמת תשלומים דיגיטליים גלובלית, בעלת נכסים כמו Venmo.
• תזרים מזומנים: FCF של 5.57 מיליארד דולר בשנה האחרונה, גבוה יותר מאשר ב-2021 כשהמניה הייתה בשיא.
• מאזן: רכישה עצמית אגרסיבית של מניות (20% מהמניות נרכשו בחזרה).
• KPIs: תשואה גבוהה על ההון. המניה נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות.
תזת השקעה:
עמדה חיובית.
- בעד: תזרים מזומנים חזק, בייבאק מסיבי ותמחור זול מאוד ביחס לפונדמנטלס.
- נגד: סנטימנט שלילי קיצוני בשוק וחשש מ"מלכודת ערך" (Value Trap).
- הערכת שווי: טווח יעד (אמצע) של 100$-133$, אפסייד משמעותי.
🔹 Adobe (ADBE)
ספקית תוכנה דומיננטית לתעשיית הקריאייטיב (Creative Cloud).
• תזרים מזומנים: FCF אדיר של 10 מיליארד דולר, וגבוה מהרווח הנקי.
• צמיחה: צפי לצמיחה של כ-9% בהכנסות.
• תמחור: נסחרת במכפיל FCF של 11 בלבד לאחר ירידה של 40% מהשיא.
תזת השקעה:
עמדה חיובית.
- בעד: עסק דומיננטי, יצרן מזומנים עקבי, חששות השוק מ-AI נראים מוגזמים, תמחור אטרקטיבי.
- נגד: חששות השוק מהשפעת כלי AI גנרטיביים על המודל העסקי.
- הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של 583$, אפסייד עצום.
🔹 Palantir (PLTR)
פלטפורמת ניתוח נתונים ו-AI למגזר הממשלתי והמסחרי.
• צמיחה: צמיחה חזויה של 61% בהכנסות לשנת 2026.
• רווחיות: שולי רווח גולמי פנומנליים של 81%.
• KPIs: דילול מניות אדיר של 31%.
תזת השקעה:
עמדה שלילית.
- בעד: עסק ייחודי עם צמיחה מהירה וביקוש גבוה ל-AI.
- נגד: תמחור גבוה באופן קיצוני ודילול אגרסיבי של בעלי המניות.
- הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של 50$, נמוך דרמטית מהמחיר הנוכחי.
🔹 שינויים בתיק
• הדובר מציין שהוא מחזיק במניות PayPal (PYPL).
🔹 תובנות מרכזיות
- הערכת שווי היא המפתח: תמחור יקר הופך חברות צמיחה מעולות (AMD, Palantir) להשקעות מסוכנות ללא מרווח ביטחון.
- חפש הזדמנויות בסנטימנט שלילי: פאניקה בשוק (PayPal, Adobe) עשויה לחשוף הזדמנויות קנייה אטרקטיביות, בניגוד לנרטיב הרווח.
- היזהר מדילול מניות: דילול מניות הוא 'רוצח תשואות שקט' ודגל אדום מהותי, גם בחברות עם צמיחה פנומנלית (AMD, Palantir).
- תזרים מזומנים חופשי (FCF) חושף את האמת: מדד זה חושף לעיתים חוסן עסקי שמחיר המניה מסתיר (כמו במקרה של PayPal ו-Adobe).