מקור: This Stock Market Crash Will Make Millionaires! (Here's How)
דובר: The Patient Investor
הדובר מציג עמדה שורית מאוד על רקע הירידות בשוק, ורואה בהן הזדמנות קנייה משמעותית למשקיעים סבלניים.
🔹 טק-גדול (MSFT, AMZN, META)
חברות טכנולוגיה דומיננטיות עם יתרונות תחרותיים חזקים (moat).
- מיקרוסופט (MSFT) ירדה כ-16% מתחילת השנה.
- אמזון (AMZN) ירדה כ-30% מתחילת השנה.
- חברות איכות כמו S&P Global (SPGI) ירדו מעל 20% ונסחרות במכפיל 20.
תזת השקעה
עמדה: חיובית מאוד.
טיעוני בעד: הירידות החדות יוצרות הזדמנות קנייה נדירה בחברות איכותיות שמשקיעים "התחננו" לקנות במחירים גבוהים יותר. הסנטימנט השלילי קיצוני מדי, והדובר מאמין שהכסף יחזור לסקטור לאחר שיסיים את הרוטציה הנוכחית לסקטורים "בטוחים" כמו אנרגיה.
🔹 Robinhood (HOOD)
פלטפורמת השקעות ופינטק מובילה.
- מכפיל רווח עתידי סביב 27.
- צמיחת רווחים צפויה של 50-60%.
- המניה ספגה ירידות חדות מהשיא.
תזת השקעה
עמדה: חיובית.
טיעוני בעד: החברה הייתה "אהובת הקהל" בשוק השורי וכעת נסחרת בשווי אטרקטיבי ביחס לצמיחה החזקה. הדובר קונה את המניה בירידות.
🔹 סקטור האנרגיה (ללא טיקר ספציפי)
חברות הפקה ושירותי אנרגיה.
- הדובר מורווח כ-40% על פוזיציה שקנה כשהסקטור היה "שנוא".
תזת השקעה
עמדה: ניטרלית/שלילית בטווח הקצר.
טיעונים: הסקטור היה "שנוא" וכעת הפך ל"אהוב" בעקבות הרוטציה בשוק. הדובר מאמין שהמחירים הנוכחיים משקפים אופטימיות יתר, ולכן זה הזמן לממש רווחים ולא להיכנס.
🔹 שינויים בתיק
• צמצום פוזיציה: הדובר מתכנן לקצץ את החשיפה שלו למניות אנרגיה כדי לממש רווחים לאחר העלייה החדה.
• הגדלת פוזיציה: קונה מניות טק-גדול "כמו שלא קנה מעולם" (עבר מהחזקה של חברת טק אחת ל-3). בנוסף, קונה את הירידות ב-Robinhood.
🔹 תובנות מרכזיות למשקיע
- הזדמנויות גדולות נוצרות בסנטימנט שלילי. קשה לקנות כשיש "דם ברחובות", אך היסטורית זו האסטרטגיה הנכונה. "No pain, no gain".
- השוק תמיד מתאושש ממשברים. חשוב לשמור על ביטחון בחברות איכותיות שהיסודות העסקיים שלהן לא השתנו, ולא להיכנע לפאניקה.
- יש לפעול לפי אסטרטגיית רוטציה הפוכה. לקנות את מה ש"שנוא" ולמכור את מה ש"אהוב". כעת, הכסף זורם מטק לסקטורים דפנסיביים (אנרגיה, צריכה). הדובר צופה שהמגמה תתהפך.