Texas Pacific Land (TPL)
סיכום כללי
חברת תמלוגים המחזיקה בבעלותה מעל מיליון אקרים באגן הפרמיאן (טקסס). המודל העסקי מבוסס על גביית תמלוגים מחברות נפט וגז, חוזי חכירה, ומיזם מים ייחודי לטיפול ומחזור מים מתהליכי הקידוח.
עדכון אחרון: פברואר 2026
תזת השקעה
עמדה כללית: 🟢 Bullish - ממוצבת לבום ה-AI
טיעונים בעד
- ביצועי מניה: 63%+ מתחילת השנה (YTD)
- מרווח נקי: 60% על תמלוגים (מודל Capital-Light)
- מנוע צמיחה חדש: פוטנציאל עצום במרכזי נתונים (Data Centers)
- גישה לאנרגיה זולה ושפע מים לקירור
- שותפות עם חברת Bolt (של מנכ"ל גוגל לשעבר)
טיעונים נגד (סיכונים)
- המניה נוטה לתקופות של אופטימיות יתר
- תיקונים חדים (עד 50%) אפשריים
נתונים עיקריים
| מדד | ערך | הערות |
|---|---|---|
| ביצועים YTD | +63% | |
| מרווח נקי (תמלוגים) | 60% |
היסטוריית תובנות
21 פברואר 2026 - The Patient Investor
מקור: "My Biggest Winner & Loser So Far (YTD)"
עמדה: חיובית מאוד - המנצח הגדול בתיק השנה
נתונים:
- ביצועי מניה: 63%+ מתחילת השנה
- מרווח נקי: 60% על תמלוגים (מודל Capital-Light)
תזה מרכזית:
- TPL ממוצבת באופן ייחודי ליהנות מבום הבינה המלאכותית דרך מרכזי הנתונים
- לא רק עסקי נפט מסורתיים - גם שימוש בקרקעות לבניית Data Centers
- הקרקעות נהנות מגישה לאנרגיה זולה ושפע מים לקירור
- שותפות עם חברת Bolt (של מנכ"ל גוגל לשעבר) מאששת את התזה
תובנה - "חשיבה ברמה השנייה":
- ההצלחה נבעה מהבנת הצרכים המשניים של מגמת ה-AI (מים ואנרגיה למרכזי נתונים)
- לא מהשקעה ישירה בחברות השבבים
סיכונים:
- המניה נוטה לתקופות של אופטימיות יתר, שלאחריהן מגיעים תיקונים חדים (עד 50%)
עודכן לאחרונה: פברואר 2026