סאות'ווסט איירליינס (LUV)
סיכום כללי
חברת תעופה פנים-ארצית בארה"ב. מודל עסקי פשוט: צי אחיד של בואינג 737. 47 שנות רווחיות רצופות לפני הקורונה.
עדכון אחרון: פברואר 2026
תזת השקעה
עמדה כללית: 🟢 Bullish - השקעת ערך קלאסית
טיעונים בעד
- הכנסות גבוהות מרמות טרום-קורונה
- Buyback: 13% מהמניות ב-5 שנים
- תמחור נמוך - השוק מתמחר כאילו "שבורה לצמיתות"
- פוטנציאל התאוששות שולי רווח
טיעונים נגד (סיכונים)
- רווחיות נמוכה כעת
- תזרים שלילי ב-5 שנים אחרונות
- ענף תעופה קשה ומחזורי
- כשלים תפעוליים לאחרונה
נתונים עיקריים
| מדד | ערך | הערות |
|---|---|---|
| הכנסות (TTM) | $27.5B | +50% בעשור |
| רווח (TTM) | $380M | שוליים נמוכים |
| שולי רווח היסטוריים | 10-15% | לפני קורונה |
| Buyback (5Y) | 13% | |
| ביצועי מניה (10Y) | +9% | כמעט לא זזה |
יעדי מחיר
| מקור | יעד | הערות |
|---|---|---|
| Everything Money (נמוך) | $60 | |
| Everything Money (אמצע) | $110 | |
| Everything Money (גבוה) | $180 |
היסטוריית תובנות
פברואר 2026 - Everything Money
מקור: "This Undervalued Stock Will Make Millionaires"
- תזת השקעת ערך קלאסית
- הביקוש חזר - הכנסות גבוהות מטרום-קורונה
- ההנחה: רווחיות תחזור לרמות היסטוריות
- Buyback אגרסיבי = אמון ההנהלה
- "השוק מתמחר כאילו שבורה לצמיתות"
16 פברואר 2026 - Everything Money
מקור: "4 Most Undervalued Stocks With Massive Potential"
עמדה: חיובית - תזה של חזרה לרווחיות
נתונים:
- מרווח הרווח הנקי: 1.5% לעומת 10%-15% היסטורית לפני הקורונה
- תחזית החברה ל-2026: רווח של מעל $4 למניה (אנליסטים צופים רק $2.7)
הערכת שווי: שווה $130-$140 בטווח הארוך
21 פברואר 2026 - Everything Money
מקור: "2026 Stock Market is Rigged"
עמדה: חיובית מאוד - תזת Turnaround קלאסית
נתונים:
- שולי רווח היסטוריים (לפני קורונה): 10-15%
- שולי רווח נוכחיים (5 שנים אחרונות): 1.5% בלבד
- רצף רווחיות: 47 שנים רצופות לפני המגפה
- צפי אנליסטים (EPS): צמיחה מ-$2.70 ל-$6.50 בשנים הקרובות
- מחיר נוכחי: כ-$54
- מחיר יעד ממוצע: $120 (טווח $66-$195)
טיעוני בעד:
- המודל העסקי הבסיסי חזק - תזה של חזרה לשולי רווח היסטוריים
- 47 שנות רווחיות מעידות על ניהול איכותי ויתרון תחרותי מתמשך
- השוק מתמחר פסימיות לטווח קצר ומתעלם מפוטנציאל הרווח
טיעוני נגד:
- תעשיית התעופה תחרותית ורגישה למיתון
- החזרה לרווחיות היסטורית אינה מובטחת
שינוי בתיק: הדובר רכש את המניה במחירים נמוכים (באזור $20-$30) וממשיך להחזיק
עודכן לאחרונה: פברואר 2026