→ חזרה לרשימת המניות

הימס אנד הרס (HIMS)

סיכום כללי

פלטפורמת Telehealth המציעה טיפולים בתחומים כמו בריאות מינית, נשירת שיער, בריאות הנפש וירידה במשקל. מודל ישיר לצרכן (DTC) עם גיוון מוצרים ומאזן פיננסי חזק.

⚠️ סיכון גבוה, פוטנציאל גבוה

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟡 ספקולטיבי - סנטימנט שלילי קיצוני

טיעונים בעד

  • תמחור זול מאוד: מכפיל מכירות 2x בלבד
  • מאזן חזק: $1B במזומן, אפס חוב
  • צמיחה: 49% בהכנסות
  • תחזית הנהלה: $6.5B הכנסות עד 2030
  • גיוון לתחומים רווחיים מעבר ל-GLP-1
  • מנוהלת ע"י המייסד
  • פוטנציאל בפפטידים מותאמים אישית

טיעונים נגד (סיכונים)

  • סנטימנט שלילי קיצוני
  • ביצועי מניה חלשים מאוד
  • השוק מתמקד רק ב-GLP-1
  • "תקופת מעבר" - האטה בצמיחה קצרת טווח

היסטוריית תובנות

פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "2 Growth Stocks To Buy Before They Recover"

  • צמיחה 49% (היו 80%+)
  • $1B מזומן, אפס חוב
  • מכפיל מכירות 2x = זול מאוד
  • "השוק מפספס את הסיפור המלא"
  • תחזית: $6.5B עד 2030 (קרוב לשווי שוק נוכחי)
  • נדרשת סבלנות - תקופת מעבר

פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "My FINAL Message for ALL Investors"

⚠️ סיכון משפטי חדש:

  • המניה צנחה בחדות לאחר ש-Novo Nordisk הודיעה על צעדים משפטיים
  • הסיבה: HIMS החלה לשווק גרסה גנרית של תרופת ההרזיה (GLP-1)
  • נטען כי הדבר נעשה באופן לא חוקי ומהווה סיכון למטופלים

פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "Bull TRAP?? CRAZY Intra-DAY Reversal!"

  • המניה צנחה 15%-16% נוספים
  • סיבה: תביעה משפטית מ-Novo Nordisk + התייחסות ה-FDA

עמדה: ניטרלית-זהירה

  • הדובר מחזיק פוזיציה קטנה מאוד
  • ממליץ לא למהר לפעול
  • "קרב בין ענקית (NVO) לחברה קטנה"
  • מעדיף להמתין להתבהרות המצב

פברואר 2026 - עושים שוק

מקור: "כסף לאמיצים בלבד, יוסי קונה MSTR"

  • סערה רגולטורית לאחר ניסיון לשווק גלולת הרזיה GLP-1
  • איום משפטי מ-Novo Nordisk
  • התערבות ה-FDA
  • פגיעה משמעותית במוניטין

עמדה: שלילית/אי-ודאות

  • המודל העסקי המקורי עדיין תקף
  • אבל: סיכון רגולטורי ומוניטיני גבוה
  • הדוברים מודים שייתכן וטעו בהערכת הסיכונים

פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "הרוטציה הגדולה"

  • משרד הבריאות האמריקאי ביקש בדיקה פלילית נגד HIMS
  • המניה מתרסקת בעקבות החדשות

פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "The END of HIMS Stock?! Full Analysis after 70% CRASH"

נתונים פיננסיים:

  • הכנסות (ללא GLP-1): $1.6B צפי ל-2025 (צמיחה ~33%), פוטנציאל $2B ב-2026
  • עסק ה-GLP-1 ($725M) בסימן שאלה גדול לאחר עצירת השיווק
  • שווי שוק: ~$5.5B לאחר הירידה
  • מאזן: $1B מזומנים מול $971M חוב - מאזן בריא
  • מכפיל מכירות: 2.6

עמדה: ניטרלית-זהירה

  • באזור $13-14 המניה עשויה להיות "potentially undervalued" על בסיס עסקי הליבה
  • אי-ודאות רגולטורית עצומה מול FDA וחברות פארמה
  • הדוח ב-23 בפברואר = אירוע מכריע (תחזית 2026 ללא GLP-1)
  • סיכון רגולטורי ומשפטי גבוה מאוד

פברואר 2026 - עושים שוק

מקור: "מניית HIMS: הסוף? כל האמת על הקריסה"

נתונים:

  • צמיחת הכנסות Q3: 49% YoY לכמעט $600M
  • צפי צמיחה שנתי: 58-59%
  • גידול מנויים: 20% YoY
  • שימור לקוחות: 85%
  • מגזר GLP-1 = 30% מהעסקים

עמדה: חיובית לטווח ארוך (High Risk/High Reward)

  • עלייה באחזקות מוסדיים
  • אנלוגיה לנטפליקס ופלנטיר - חברות משבשות שעברו נפילות
  • "הסיכוי עולה על הסיכון" במחירים הנוכחיים
  • פוזיציה צריכה להיות 2-5% מהתיק בגלל הסיכון

פברואר 2026 - Moneyvest

מקור: "HIMS vs NVO Lawsuit - Market Rotation"

אירוע מרכזי: תביעה משפטית מ-Novo Nordisk

  • המניה צנחה ביותר מ-18% בעקבות התביעה
  • טענת NVO: HIMS מפרה פטנטים על תרופות GLP-1 "מורכבות" (compounded)
  • הסיכון: NVO עם משאבים כלכליים גדולים בהרבה

עמדה: שלילית/זהירה

  • קרב בין ענקית ($500B) לחברה קטנה ($5B)
  • מאבק עלול להיות יקר וארוך
  • ייתכן שתושג פשרה לפני הגעה למשפט
  • ממליץ לא למהר לפעול

פברואר 2026 - Financial Education

מקור: "The Market Panic is about to TURN"

עמדה: הימנעות עד 2027

  • ממליץ להתרחק מ-HIMS עד להתבהרות המצב הרגולטורי
  • סיכון משפטי גבוה מדי כרגע
  • "לא מומלצת עד שהמצב יתבהר"

12 פברואר 2026 - עושים שוק

מקור: "ההימור הזה התפוצץ לי בפנים"

נתונים:

  • בסיס לקוחות: 2.5 מיליון מנויים משלמים
  • המניה זינקה 30% טרום-מסחר אך לאחר מכן צנחה 40% תוך יומיים
  • החברה חזרה בה מכוונתה למכור מוצר GLP-1
  • דוח רבעוני צפוי ב-23 בפברואר

עמדה: חיובית אך מודע לסיכון הגבוה

  • מחזיק במניה לטווח ארוך (10-20 שנה) למרות הפסד של ~50%
  • בסיס עסקי רחב - לא תלויה רק בהרזיה
  • פוטנציאל להפוך ל**"אמזון של בתי המרקחת"**
  • משווה למשבר נטפליקס 2004 - צופה תשואה 10X (1000%)

סיכונים:

  • סיכון רגולטורי ותדמיתי כבד
  • סיכון משפטי - תביעת Novo Nordisk
  • פעלה בתחום "אפור"

14 פברואר 2026 - עושים שוק (MarketMakers)

מקור: "זמן לממש VRT ו-ANET, ופוקוס על NFLX"

  • המניה עברה ריסוק משמעותי - ירידה של כ-80% מהשיא

עמדה: חיובית לטווח ארוך, זהירות בטווח קצר

  • הדוברים מאמינים בחברה לטווח ארוך ("הודל")
  • הזדמנות קנייה משמעותית באזור $10-11 - תמיכה היסטורית חזקה
  • "הסיכוי שתגיע ל-$100 גבוה מהסיכוי שתגיע לאפס"

21 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "My Biggest Winner & Loser So Far (YTD)"

ביצועים: 52%- מתחילת השנה (YTD) - המפסיד הגדול בתיק

אירוע מרכזי:

  • טעות אסטרטגית חמורה של המנכ"ל שהשיק כדור סמגלוטייד מתחרה
  • הכריז "מלחמה" על ענקית הפארמה Novo Nordisk (NVO), מה שהוביל לתביעה משפטית
  • הצמיחה הואטה בשני הרבעונים האחרונים עקב הפסקת שיווק אגרסיבי של תרופות GLP-1

עמדה: זהירה/ממתינה

  • עסקי הליבה, מלבד סוגיית ה-GLP-1, מתפקדים היטב
  • רכישה אסטרטגית חדשה צפויה להאיץ צמיחה ולהביא לכ-4.5 מיליון מנויים
  • המניה כנראה כבר מתמחרת את התרחיש הגרוע ביותר
  • הדובר לא הוסיף לפוזיציה - ממתין לשיחת הוועידה לבהירות לגבי אסטרטגיית המנכ"ל

תובנה: "סיכון מנכ"ל הוא גורם מכריע" - החלטה אסטרטגית שגויה אחת יכולה להרוס ערך רב

21 פברואר 2026 - עושים שוק (MarketMakers)

מקור: "הצרות של HIMS - הרחבה גלובלית"

נתונים:

  • כ-40% שורט על המניה
  • רכישת Eucalyptus ב-1.2 מיליארד דולר - השתמשה ברוב תזרים המזומנים הפנוי

עמדה: שלילית בטווח קצר, חיובית על האסטרטגיה לטווח ארוך

  • מהלך הרכישה נתפס כאסטרטגי נכון - הרחבה גלובלית לכיוון "אמזון של הבריאות הדיגיטלית"
  • אך המניה מוגדרת "סכין נופלת" עקב:
    • הסנטימנט השלילי הקיצוני
    • התנהלות מנכ"ל מדאיגה
  • פוטנציאל להזדמנות קנייה כשהסנטימנט יגיע לשפל

עודכן לאחרונה: פברואר 2026

גרף מחיר