המקור: Moneyvest - [I'm DOING THIS NOW] Markets ROTATE BACK into Growth and Tech...
סיכום כללי של השוק
הדובר מנתח את תגובת השוק להחלטת בית המשפט העליון לבטל את מכסי טראמפ, מהלך שהצית עליות במיוחד במניות הטכנולוגיה והצמיחה. במקביל, הוא מציין נתונים מאקרו-כלכליים מעורבים (אינפלציית PCE גבוהה מהצפוי, צמיחת תמ"ג נמוכה מהצפי) היוצרים חוסר ודאות.
התזה המרכזית שלו היא שהרוטציה החוצה ממניות צמיחה אל סקטורי ערך (כמו אנרגיה וחומרים) שנראתה מתחילת השנה היא זמנית. הוא מאמין שמשקיעים יחזרו לטכנולוגיה בחיפוש אחר צמיחה גבוהה, ורוצה למקם את עצמו לפני שה"כסף הגדול" חוזר.
🔹 מניות הטק הגדולות (Magnificent 7 ואחרות)
הדובר סוקר מספר מניות טכנולוגיה גדולות, תוך התמקדות בניתוח טכני של רמות תמיכה והתנגדות. הוא רואה ברבות מהן הזדמנויות קנייה במחירים הנוכחיים.
- Nvidia (NVDA): צופה דוחות חזקים והעלאת תחזיות. רמות מפתח: תמיכה ב-183$, התנגדות ב-195$.
- Amazon (AMZN): מציין שהייתה עסקה מצוינת מתחת ל-200$. מתאוששת לאחרונה.
- Google (GOOGL): רשמה עלייה חדה של 3.7%. תמיכה חזקה באזור שמתחת ל-300$, התנגדות בדרך ל-350$.
- שאר המניות (AAPL, MSFT, META, TSLA, AMD): כולן במצב של דשדוש או התאוששות קלה לאחר ירידות מתחילת השנה. הדובר מציין את רמות התמיכה וההתנגדות העיקריות לכל אחת.
תזת השקעה
- עמדת הדובר: חיובית על מניות צמיחה וטכנולוגיה בטווח הארוך.
- טיעוני בעד:
• הרוטציה לסקטורי ערך היא תופעה זמנית; הצמיחה האמיתית לטווח ארוך נמצאת בטכנולוגיה.
• ביטול המכסים עשוי להוות תמריץ כלכלי אם חברות יקבלו החזרים.
• הזדמנות לקנות מניות איכותיות במחירים אטרקטיביים לפני שהמוסדיים חוזרים. - טיעוני נגד:
• כל מניות ה-"Magnificent 7" נמצאות בטריטוריה שלילית מתחילת השנה (YTD).
• נתונים כלכליים מעורבים (אינפלציה גבוהה, צמיחה מאכזבת) יוצרים אי-ודאות.
• סנטימנט שלילי בשוק (בסקר שערך, 86% צפו ירידות נוספות).
🔹 שינויים בתיק
- מכר אופציות Call על Netflix (NFLX) ומתכנן לסגור אותן בקרוב ולפתוח חדשות.
- שוקל להוסיף למניות טכנולוגיה רבות ומציין שיעדכן את "רשימת הקניות" שלו עם מחירי יעד לאחר דוחות Nvidia.
🔹 תובנות מרכזיות למשקיע
- השוק חווה רוטציה מסקטורי צמיחה (שירדו מתחילת השנה) אל סקטורי ערך וביטחון (אנרגיה, חומרים). הדובר רואה בכך מהלך זמני ומאמין שהכסף הגדול יחזור לצמיחה.
- ביטול מכסי טראמפ הוא זרז חיובי לטווח הקצר, אך חוסר הוודאות המאקרו-כלכלי נמשך ומונע מהשוק לפרוץ למגמה ברורה.
- זוהי הזדמנות, לדעתו, להתחיל למקם פוזיציות במניות טכנולוגיה איכותיות שנמצאות בירידות, לפני שהמוסדיים חוזרים אליהן במלוא העוצמה.
- למרות העליות האחרונות, הנאסד"ק עדיין נמצא במגמת ירידה טכנית (שיאים ושפלים יורדים) ובדשדוש, מה שמצריך זהירות בטווח הקצר.