MarketMakersIL
2026-02-21
מקור: מדוע NVDA חותכת מ-OpenAI? טסלה מצילת חיים, הצרות של LMND ו-GRAL, והאם יש אפסייד של 50X במניית OPEN?🚪 (עושים שוק)
🔹 NVIDIA (NVDA)
אנבידיה, יצרנית השבבים המובילה ל-AI, צמצמה השקעה מתוכננת ב-OpenAI מ-100 ל-30 מיליארד דולר, ככל הנראה עקב לחץ רגולטורי.
- נתונים עיקריים: המניה מדשדשת ונמצאת כ-11% מתחת לשיא כל הזמנים.
- תזת השקעה: ניטרלית-חיובית. ההחלטה אינה מסמנת האטה בבום ה-AI, אלא מהלך חשבונאי נכון ששומר על מזומנים בחברה. הביקוש לשבבים נותר חזק. לדברי הדוברים, המניה הפכה ל"מניית שוק" שתנועתה תהיה דומה למדדים המובילים.
🔹 Hims & Hers Health (HIMS)
פלטפורמת טל-רפואה המרחיבה את פעילותה הגלובלית במטרה להפוך ל"אמזון של הבריאות הדיגיטלית".
- נתונים עיקריים: המניה תחת לחץ כבד עם כ-40% שורט. רכישת Eucalyptus ב-1.2 מיליארד דולר השתמשה ברוב תזרים המזומנים הפנוי.
- תזת השקעה: שלילית בטווח הקצר, חיובית על האסטרטגיה לטווח ארוך. הדוברים רואים במהלך הרכישה מהלך אסטרטגי נכון, אך מודאגים מהתנהלות המנכ"ל ומהסנטימנט השלילי הקיצוני. המניה מוגדרת "סכין נופלת" אך עם פוטנציאל להזדמנות קנייה עתידית כשהסנטימנט יגיע לשפל.
🔹 Grail (GRAL)
חברת ביוטק המתמחה בגילוי מוקדם של סרטן.
- נתונים עיקריים: צניחה של כ-50% במחיר המניה ביום אחד.
- תזת השקעה: שלילית מאוד. הצניחה נבעה מכישלון בניסוי קליני מרכזי (NHS), בו בדיקת הדגל שלה לא עמדה ביעד המרכזי. הכישלון מראה שהמוצר "פשוט לא עובד". הדוברים ממליצים להתרחק מהמניה.
🔹 Lemonade (LMND)
חברת Insurtech המשתמשת ב-AI לביטוח.
- נתונים עיקריים: עקפה תחזיות אך ממשיכה להפסיד כסף. שיפור ב-Loss Ratio.
- תזת השקעה: ניטרלית. לשוק הנוכחי אין סבלנות לחברות שמפסידות כסף. מניה תנודתית מאוד, מתאימה לסווינגים בשוק "Risk-On", אך לא מומלצת כרגע.
🔹 Opendoor (OPEN)
פלטפורמה דיגיטלית לרכישה ומכירה של בתים (iBuying).
- נתונים עיקריים: הכנסות של 736 מיליון דולר (עקפה תחזיות). מתכננת לרכוש 6,000 בתים עד סוף 2026.
- תזת השקעה: חיובית מאוד (Bullish) לטווח ארוך. הדוברים רואים בה סיפור "Turnaround" עם פוטנציאל לעלייה של עד פי 50 ב-10 שנים. המנכ"ל החדש מבצע מהלכים נכונים ומשפר את כל הפרמטרים. מדובר בהשקעה תנודתית ועתירת סיכון, אך עם אפסייד עצום.
🔹 שינויים בתיק
• Walmart (WMT): נלקח רווח (Take Profit) מהפוזיציה. הדובר סבור שהאפסייד במניה הפך מוגבל לאחר העליות האחרונות וסגירת פער התמחור מול המתחרות.
🔹 תובנות מרכזיות למשקיע
- השוק בדשדוש: המדדים המובילים, וגם מניות מובילות כמו NVDA, נעים הצידה בהמתנה לקטליזטור משמעותי.
- הבחנה בין סנטימנט לאסטרטגיה: חברות כמו HIMS ו-OPEN סובלות מסנטימנט שלילי קיצוני, אך האסטרטגיה העסקית ארוכת הטווח שלהן נתפסת כנכונה ועשויה לייצר הזדמנויות.
- פוטנציאל בסיפורי Turnaround: Opendoor (OPEN) מוצגת כדוגמה לחברה שהייתה על סף קריסה וכעת, תחת הנהגה חדשה, מציגה פוטנציאל צמיחה אדיר.
- מימוש רווחים חכם: המקרה של Walmart מדגים את החשיבות של מימוש רווחים בפוזיציות ותיקות שהגיעו לתמחור מלא או שהאפסייד העתידי שלהן נראה מוגבל.