מקור: קאתי ווד כבר קנתה את הדיפ, אז מה איתכם? 💰 ניתוח פונדמנטלי וטכני למניית AMD | מאת: עושים שוק
🔹 Advanced Micro Devices (AMD)
AMD היא חברת שבבים מובילה, המתחרה המרכזית ב-NVIDIA בתחום הבינה המלאכותית והגיימינג, ובאינטל בתחום המעבדים (CPU). היתרון התחרותי שלה מתבסס על מפת דרכים טכנולוגית חזקה תחת המנכ"לית ליסה סו, ומיצובה כשחקנית מספר 2 הנהנית מהצמיחה האדירה בשוק ה-AI.
נתונים פיננסיים ותוצאות הדוח האחרון:
- הכנסות ורווח: עקפו את התחזיות ברבעון האחרון.
- צמיחה: סגמנט ה-Data Center ממשיך לצמוח בקצב מהיר.
- חולשה: נרשמה חולשה בסגמנטים המסורתיים - גיימינג ירד ב-17% וגם סגמנט ה-Embedded נחלש.
- תחזית AI: החברה העלתה את תחזית המכירות לשבבי ה-AI (סדרת MI300) מ-2 מיליארד דולר ל-3.5 מיליארד דולר לשנה הקרובה.
- אכזבת השוק: למרות העלאת התחזית, השוק ציפה לתחזית אגרסיבית יותר של כ-6 מיליארד דולר, מה שהוביל לירידה החדה במניה.
- שולי רווח: התחרות מול NVIDIA גורמת לשחיקה מסוימת בשולי הרווח.
תזת השקעה
הדוברים מחזיקים בעמדה חיובית (Bullish) על המניה לטווח הארוך, ורואים בירידה האחרונה הזדמנות קנייה.
טיעונים בעד:
• מיצוב אסטרטגי חזק כשחקנית מספר 2 בשוק ה-AI הצומח במהירות.
• צמיחה חזקה ומתמשכת במגזר ה-Data Center.
• חוזק טכני יחסי של המניה, ששומרת על רמות מפתח למרות הירידות.
• הדוברים סבורים שבטווח של השנים הקרובות, פוטנציאל התשואה של AMD דומה לזה של NVIDIA.
טיעונים נגד:
• תחזית מכירות ה-AI אכזבה את ציפיות השוק הגבוהות.
• חולשה במגזרי הפעילות המסורתיים (גיימינג ו-Embedded).
• תחרות אינטנסיבית מול NVIDIA שוחקת את שולי הרווח.
הערכת שווי: לא נמסר מחיר יעד רשמי, אך הוזכר מחיר של 300$ כיעד פוטנציאלי. רמת תמיכה טכנית חשובה זוהתה סביב 178$.
🔹 שינויים בתיק
• קאתי ווד (ARK Invest) רכשה מניות AMD בשווי 29 מיליון דולר ביום הירידות החדות שלאחר הדוח.
🔹 תובנות מרכזיות למשקיע
- הירידה במניה נבעה מאכזבת ציפיות לגבי קצב הצמיחה ב-AI, ולא מהרעה בביצועי הליבה. הצמיחה בסגמנט ה-Data Center נותרה חזקה מאוד.
- AMD מבססת את מעמדה כאלטרנטיבה המרכזית ל-NVIDIA. גם אם היא לא תעקוף אותה, כחלק מדואופול בשוק ענק, יש לה פוטנציאל צמיחה משמעותי.
- מבחינה טכנית, המניה מראה חוזק יחסי. הירידה האחרונה מהווה, לדעת הדוברים, נקודת כניסה מעניינת למשקיעים לטווח ארוך, עם אפשרות לאסוף עוד במקרה של ירידה לתמיכה ב-178$.
- יש לקחת בחשבון את החולשה בסגמנטים המסורתיים, אך נכון לעכשיו "סיפור ה-AI" הוא המנוע המרכזי שקובע את כיוון המניה.