→ חזרה לארכיון
CouchInvestor 2026-02-09

מקור: These Are the 7 Stocks I Bought This Week - Couch Investor

🔹 Robinhood (HOOD)
פלטפורמת השקעות וקריפטו. היתרון התחרותי שלה מתחזק בזכות הכניסה לתחום ה-"Prediction Markets", שלדעת הדובר הוא עסק רווחי מאוד, גם אם שנוי במחלוקת.

  • תלות גבוהה במחיר ה-Bitcoin.
  • צמיחה צפויה של 22.5% ב-2026 ו-14.9% ב-2027.
  • מכפיל הרווח (PE) הנוכחי נראה נמוך (30.4), אך הוא מושפע מאירוע חד-פעמי חיובי מלפני שנה. לאחר הדיווח הקרוב, המכפיל העתידי (Forward P/E) צפוי לקפוץ ל-55.

תזת השקעה

  • עמדה: חיובית.
  • בעד: מנועי צמיחה כמו קריפטו ושוקי החיזוי (Prediction Markets) שמייצרים רווחים גבוהים.
  • נגד: תלות גבוהה בשוקי הקריפטו; ערבוב "השקעות" עם "הימורים" בפלטפורמה.
  • הערכת שווי: הדובר "לא יתפלא" אם המניה תחזור למחיר של 100$.

🔹 Pagaya (PGY)
פלטפורמת AI ישראלית לתיווך אשראי והערכת סיכונים עבור מוסדות פיננסיים.

  • צפי האנליסטים הוא להאטה בצמיחה מ-27.4% לכ-15% בשנה הבאה.
  • שווי שוק: 1.56 מיליארד דולר על הכנסות של 1.25 מיליארד דולר.
  • מכפיל רווח עתידי (Forward P/E) של 8.1 בלבד.

תזת השקעה

  • עמדה: חיובית מאוד.
  • בעד: הדובר מאמין שהחברה תעקוף בקלות את תחזיות הצמיחה של האנליסטים. התמחור זול מאוד ביחס לפוטנציאל.
  • הערכת שווי: מחיר היעד הממוצע של האנליסטים הוא 40$ (מעל 100% אפסייד מהמחיר הנוכחי).

🔹 Nebus (השקעת AI בתחום התשתיות)
תשתית ומרכזי נתונים ל-AI. זוהי ההשקעה המועדפת על הדובר בתחום, מעל חברות אחרות כמו "Iron" ו-"CoreWeave".

  • יעד ARR (הכנסות שנתיות חוזרות) של 6-9 מיליארד דולר עד סוף 2026.
  • צפי להגעה לרווחיות EBITDA בליבה העסקית ברבעון השני של 2025.
  • צפי לאיזון EBITDA כלל-חברתי עד סוף 2025.

תזת השקעה

  • עמדה: חיובית מאוד (Top Pick).
  • בעד: מומנטום חזק ויעדי צמיחה אגרסיביים. קטליזטור אפשרי הוא דיווח על כך שכל הקיבולת (capacity) ל-2026 כבר נמכרה מראש.
  • נגד: הערכת השווי הנוכחית גבוהה ביחס להכנסות הנוכחיות (השקעה מבוססת צפי עתידי).

🔹 Meta Platforms (META)
רשתות חברתיות ופרסום דיגיטלי.

  • מציגה צמיחה של 24% על בסיס הכנסות שנתי של כ-200 מיליארד דולר.
  • נסחרת במכפיל רווח עתידי (Forward P/E) של כ-23.

תזת השקעה

  • עמדה: חיובית.
  • בעד: תמחור זול מאוד עבור חברה בסדר גודל כזה, שמציגה צמיחה דו-ספרתית גבוהה. הדובר חושב שתחזיות האנליסטים להאטה עתידית "מגוחכות".

🔹 שינויים בתיק

  • מכירה מלאה: PayPal (PYPL) בהפסד של 30%. סיבה: חוסר אמון בהנהלה ש"שיקרה או הסתירה מידע" מהמשקיעים לגבי התחזית והחלפת המנכ"ל.
  • קנייה / הוספה: SoFi (SOFI), Nebus, Meta (META), Oscar Health (OSCR), Robinhood (HOOD). הסיבה המרכזית לחיזוק SoFi היא ציטוט אופטימי של המנכ"ל לגבי האצת הצמיחה בהמשך השנה.

🔹 תובנות מרכזיות

  1. השוק הופך סלקטיבי: הדובר סבור שאנו נכנסים לתקופה של "שוק בוררי מניות" (stock picker's market), שבו חברות איכותיות יתוגמלו בעוד חברות גרועות ייענשו.
  2. אמון בהנהלה הוא פקטור מכריע: מכירת פייפאל בהפסד מדגישה את חשיבות השקיפות והאמון בהנהלה. הסתרת מידע היא קו אדום עבור הדובר.
  3. הזדמנויות בתמחור נוח: למרות התנודתיות, הדובר מוצא הזדמנויות קנייה בחברות איכותיות כמו Meta, שנסחרות במכפילים אטרקטיביים ביחס לצמיחתן.
  4. הימור על צמיחה מעל הציפיות: ההשקעות ב-Nebus ו-Pagaya מבוססות על האמונה שהחברות יצמחו הרבה מעבר לצפי השוק הנוכחי, מה שמצדיק את הסיכון הגלום בהן.