מקור: Moneyvest - 🔥💰 MY Message for ALL AMD Investors! My NEW BUY TARGET on AMD Stock!
🔹 Advanced Micro Devices (AMD)
חברת סמיקונדקטורים המפתחת ומייצרת מעבדים (CPU) וכרטיסים גרפיים (GPU) בעלי ביצועים גבוהים. היתרון התחרותי שלה טמון בהיותה המתחרה העיקרית של Nvidia בשוק שבבי ה־AI למרכזי נתונים (Data Centers) ושל אינטל בשוק המעבדים.
נתונים פיננסיים (שנת 2025):
- הכנסות שיא: 34 מיליארד דולר.
- רווח נקי (GAAP): 4.3 מיליארד דולר ($2.65 למניה).
- רווח נקי (Non-GAAP): 6.8 מיליארד דולר ($4.17 למניה).
- מכפיל רווח נוכחי (Non-GAAP): כ־50.
- תחזית הכנסות לרבעון 1 2026: 9.8 מיליארד דולר (מעל צפי האנליסטים).
- צפי צמיחה: אנליסטים צופים צמיחה שנתית מורכבת של מעל 30% בהכנסות עד 2030, מה שמוביל למכפיל רווח עתידי (Forward P/E) של כ־31 לשנת 2026.
תזת השקעה
הדובר חיובי (Bullish) כלפי המניה, במיוחד לאחר הירידה האחרונה, ורואה בה הזדמנות לטווח ארוך.
טיעוני בעד:
• דוחות חזקים ותחזית טובה מהצפוי.
• מומנטום חזק במכירות שבבי AI למרכזי נתונים (MI300) ומעבדי EPYC ו־Ryzen.
• למרות התמחור הנוכחי, המניה נראית סבירה יותר בהתבסס על תחזיות הצמיחה החזקות.
• הירידה האחרונה של כ־20% מהשיא מייצרת נקודת כניסה אטרקטיבית יותר.
טיעוני נגד:
• אי ודאות לגבי הכנסות מסין עקב מגבלות יצוא אמריקאיות.
• ציפיות שוק גבוהות מאוד ממניות AI, שגורמות לתגובות שליליות גם לדוחות טובים.
• תחרות לא רק מול Nvidia, אלא גם מצד ענקיות הענן המפתחות שבבים משלהן.
הערכת שווי:
הדובר מציג מודל שמרני עם צמיחה של 30% ומכפיל 30, המעניק לחברה שווי הוגן של 151$. לדעתו, כל מחיר מתחת ל־200$ מהווה הזדמנות טובה.
🔹 שינויים בתיק
הדובר מתכנן להתחיל לבנות פוזיציה במחיר הנוכחי (סביב 208$) ולהגדיל אותה (למצע מחיר כלפי מטה) אם המניה תרד לאזורי ה־170$ וה־150$, במטרה לקרב את מחיר הרכישה הממוצע לשווי ההוגן שחישב.
🔹 תובנות מרכזיות
- למרות דוחות חזקים, המניה ירדה בגלל ציפיות השוק הגבוהות ואי־ודאות סביב המכירות לסין.
- סיפור הצמיחה ארוך הטווח, המונע משוק ה־AI במרכזי נתונים, נותר חזק עם צפי לצמיחה שנתית של מעל 30% בהכנסות.
- הערכת שווי שמרנית מציבה מחיר יעד של 151$, מה שהופך את אזור המחירים מתחת ל־200$ לנקודת כניסה אטרקטיבית.
- האסטרטגיה המוצעת היא התחלת קנייה מדורגת במחירים הנוכחיים, תוך ניצול ירידות עתידיות להגדלת הפוזיציה במחירים נוחים יותר.