מקור: 🐴 הסינים קבעו - שנה גרועה בבורסה (שנת הסוס) + רובוטים + עסקת צים נופלת? ועוד, מאת: Micha.Stocks

🔹 NVIDIA (NVDA) ו-Meta (META)

• מודל עסקי: אנבידיה היא מובילה עולמית במעבדים גרפיים (GPU) החיוניים ל-AI. מטא היא ענקית מדיה חברתית המשקיעה בכבדות בתשתיות AI.
• נתונים ואירועים:
  • מטא חתמה על חוזה רב-שנתי לרכישת מיליוני שבבי AI מהדורות המתקדמים ביותר של אנבידיה (Blackwell, Rubin).
  • העסקה מאותתת על המשך השקעות עתק בתחום ה-AI ללא האטה, מה שמחזק את מעמדה הדומיננטי של אנבידיה.
  • במקביל, SoftBank דיווחה על יציאה מלאה מההחזקה שלה באנבידיה לאחר שמימשה רווחים גדולים.

🔹 Palo Alto Networks (PANW)

• מודל עסקי: חברת סייבר מובילה.
• נתונים פיננסיים:
  • דוחות טובים עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות.
  • תחזית רווחיות מאכזבת גרמה למניה ליפול בכ-7.2% במסחר המאוחר.

🔹 צים (ZIM)

• מודל עסקי: חברת ספנות מכולות גלובלית.
• תזת השקעה (עסקת רכישה):
  • עמדת הדובר: ניטרלית עם נטייה להאמין שהעסקה תתממש בסופו של דבר ("כסף פותר הכל").
  • טיעוני בעד:
  - הצעת הרכש של Hapag-Lloyd עומדת על 35$ למניה.
  - מחיר המניה הנוכחי (27.85$) מציג פוטנציאל אפסייד של כ-30% אם העסקה תצא לפועל.
  • טיעוני נגד:
  - התנגדות שרת התחבורה וועד העובדים יוצרת אי-ודאות משמעותית ומעלה את הסיכון לביטול העסקה.
  - הפער בין מחיר השוק למחיר ההצעה משקף את הסיכון הגבוה שהשוק מגלם.
  • נתונים נוספים: ווליום מסחר חריג של 39 מיליון מניות (לעומת ממוצע של 3 מיליון), המעיד על פעילות ספקולטיבית וסגירת פוזיציות שורט.

🔹 Robinhood (HOOD)

• מודל עסקי: פלטפורמת מסחר והשקעות.
• מהלך אסטרטגי:
  • החברה מתכננת להשיק קרן הון סיכון (Venture Fund).
  • הקרן תאפשר למשקיעים קטנים להשקיע בחברות פרטיות (Pre-IPO) מובילות.

🔹 שינויים בתיק

• SoftBank מכרה את מלוא החזקותיה במניית NVIDIA.

🔹 תובנות מרכזיות

1. מרוץ החימוש ב-AI נמשך במלוא עוזו: עסקת הענק בין מטא לאנבידיה מוכיחה שההשקעות בתשתיות AI לא מאטות, ומבססת את מעמדה של אנבידיה כשחקנית מפתח הכרחית.
2. ארביטראז' בצים - סיכון גבוה, פוטנציאל גבוה: עסקת צים מציגה הזדמנות ארביטראז' עם פער משמעותי בין מחיר השוק להצעת הרכש. הפער משקף סיכונים רגולטוריים ופוליטיים ממשיים שהמשקיע חייב לקחת בחשבון.
3. השוק חסר כיוון ברור: התנועות המעורבות במדדים (S&P חיובי, נאסד"ק שלילי) וה-VIX הגבוה (מעל 20) מצביעים על חוסר ודאות ועל שוק תנודתי המגיב לכל כותרת.
4. צמיחה אינה מספיקה בסייבר: הדוח של פאלו אלטו מדגים כי השוק מעניש בחומרה כל אכזבה בתחזית הרווחיות, גם כשהחברה מציגה צמיחה דו-ספרתית חזקה בהכנסות.