מקור: IMPORTANT WARNING TO ALL INVESTORS - Tom Nash

🔹 Palantir (PLTR)

פלטפורמת תוכנה וניתוח נתונים למגזר הממשלתי והמסחרי. היתרון התחרותי שלה נובע מהתמחות בחוזים ממשלתיים מורכבים ומוצרי AI מתקדמים (AIP).

• תנודתיות גבוהה מאוד היא חלק מאופי המניה.
• המניה ירדה 20% כ-10 פעמים ב-5 שנים (פעמיים בשנה בממוצע).
• חוותה ירידה של 83% בשנת 2022 וירידה של 50% בפברואר האחרון.
• למרות התנודתיות, הציגה תשואות יוצאות דופן למשקיעים ארוכי טווח שנשארו לאורך התקופה.

תזת השקעה

עמדה חיובית מאוד (Bullish) לטווח ארוך. הירידות הן הזדמנות ולא סיבה לדאגה.

• טיעוני בעד:

• הירידות האחרונות הן רעש שוק ולא שינוי פונדמנטלי בחברה. הסיבות הן סנטימנט שלילי סביב AI, מימוש רווחים ואי-ודאות מאקרו.
• תנודתיות היא "מחיר הכניסה" שמאפשר פוטנציאל לתשואות עודפות במניות צמיחה.
• הירידות מהוות הזדמנות קנייה למשקיעים עם אסטרטגיה וסבלנות, כדי להוריד את מחיר הכניסה הממוצע.

• טיעוני נגד:

• תנודתיות קיצונית שאינה מתאימה למשקיעים שונאי סיכון.
• רגישות גבוהה לסנטימנט השוק הכללי בתחום ה-AI והתוכנה.

לא צוינה הערכת שווי ספציפית או מחיר יעד.

🔹 שינויים בתיק

לא דווח על פעולה ספציפית, אך כל האסטרטגיה שהוצגה תומכת בהוספה שיטתית (DCA) לפוזיציות קיימות בזמן ירידות, בהנחה שתזת ההשקעה לא השתנתה.

🔹 תובנות מרכזיות

1. אל תגיבו בפאניקה לירידות. התנודתיות הנוכחית נובעת מסנטימנט (פחד מ-AI של Anthropic), מימוש רווחים ואי-ודאות מאקרו, ולא מבעיה פונדמנטלית בחברות האיכותיות.
2. התייחסו לירידות כהזדמנות. אם תזת ההשקעה המקורית שלכם עדיין תקפה, ירידת מחיר היא הנחה. זו הזדמנות להוסיף לפוזיציה בעלות ממוצעת נמוכה יותר, בהתאם לאסטרטגיה מוגדרת מראש (כמו DCA).
3. הבדילו בין השקעה לטווח ארוך למסחר יומי. כמשקיעים, תנודות מחיר יומיות אינן רלוונטיות. התמקדו בביצועים העסקיים של החברה על פני שנים, לא על פני ימים. שאילת "שאלות של סוחרים" הורסת אסטרטגיית השקעה.
4. אמצו אסטרטגיית קנייה שיטתית. המודל של נאש (DCA רגיל, ו-DCA כפול בירידות של מעל 20%) מאפשר ניצול תנודתיות מבלי לנסות לתזמן את השוק. עקביות ומשמעת חשובות יותר מניסיון לנחש את התחתית.